Guldprisutsikter: kan efterfrågan på säker tillflyktsort driva priserna över $2700?

Guldpriserna inledde en ny vecka med uppgångar då geopolitiska spänningar och glidande räntor på amerikanska statsskuldväxlar bibehåller uppåtgående momentum i den gula metallen.

Räntorna på amerikanska statsobligationer sjönk till sin lägsta nivå sedan oktober, mitt i satsningar på att Federal Reserve (Fed) kommer att sänka lånekostnaderna igen i december.

I skrivande stund var guldkontraktet i februari på COMEX $2 671,76 per uns, en ökning med 0,5% från föregående stängning.

Med de pågående spänningarna i Sydkorea och Mellanöstern, kan efterfrågan på guld till ett säkert tillflyktsort stimulera prisuppgången och driva metallen mot $2 700 per uns under de kommande sessionerna.

Geopolitiska spänningar

Efterfrågan på guld till trygga tillflyktsorter ökade efter att rebellstyrkorna tog över Syriens huvudstad Damaskus och avsatte president Bashar-al-Assad.

Han flydde till Ryssland.

Enligt en Reuters-rapport stöddes rebellstyrkorna delvis av Turkiet och har band till den sunnimuslimska sekten, vilket ställer dem i konflikt med Iran.

De ökade spänningarna i regionen kan eskalera ytterligare eftersom rapporter hävdar att Israel också har tagit sig in på syriskt territorium.

Samtidigt, i Sydkorea, namngav åklagare Yoon Suk Yeol i en brottsutredning angående ett misslyckat försök att införa krigslagar i landet.

Yeol överlevde en omröstning om riksrätt under helgen.

Dessutom sa ledaren för Yeols eget parti att presidenten skulle tvingas avgå.

Haresh Menghani, redaktör på FXstreet, sa i en rapport:

"Momentumet kan sträcka sig längre mot nästa relevanta hinder nära $2 722-området," tillade han.

Satsar på räntesänkningar

En annan faktor som kan stödja guldpriserna är förväntningarna på att Fed ska sänka räntorna igen innan årets slut.

En motståndskraftig amerikansk ekonomi och relativt starkare arbetsmarknad hade drabbat känslorna för en räntesänkning i december. Men handlare förväntar sig fortfarande att centralbanken lättar på sin penningpolitik denna månad.

Enligt verktyget CME FedWatch prissätter handlare fortfarande en 85,1 % sannolikhet för att Fed sänker räntorna med 25 punkter vid mötet den 17 och 18 december.

När det gäller nyckeldata rapporterade US Bureau of Labor Statistics på fredagen att lönesumman utanför jordbruket ökade med 227 000 i november, vilket var över förväntningarna på en ökning med 200 000.

Dessutom steg arbetslösheten i USA till 4,2 % under förra månaden från 4,1 % i oktober.

Detta höjde satsningarna på en räntesänkning av Fed senare denna månad. Lägre räntor gynnar guld eftersom det är en icke-avkastande tillgång till skillnad från obligationer.

Fed hade sänkt räntorna med totalt 75 punkter i år hittills, med en sänkning på 50 punkter i september, följt av en sänkning på 25 punkter förra månaden.

ETF-utflöden i november

Enligt World Gold Council (WGC) upplevde guldbörshandlade fonder för första gången sedan april utflöden förra månaden.

Utflödet uppgick till 28,6 ton i november, sade WGC i sin rapport.

Den stora majoriteten, nämligen 26 ton, inträffade i ETF:er noterade i Europa.

De starkaste utflödena registrerades i Tyskland och Storbritannien.

WGC tillskrev utflödena för svagare ekonomisk data, oro över föreslagna handelstullar från USA:s tillträdande president Donald Trump, osäkerhet om centralbankernas väg, större risker på sentiment och svaghet i euro och pund mot dollarn.

"Men enligt vår åsikt kunde de tre första faktorerna som nämns ovan lika gärna ha varit till förmån för ETF-inflöden", sa Carsten Fritsch, råvaruanalytiker på Commerzbank AG, i en rapport.

"I USA var det utflöden under första halvan av november, följt av inflöden under andra halvan av månaden, så att den månatliga förändringen var försumbar", tillade han.

Commerzbank sa att världens största ETF upplevde utflöden, vilket kompenserades av inflöden till en annan ETF.

Fritsch sa:

ETF-förändringarna i november motsvarar en kraftig nedgång i priset på den gula metallen.

Förra månaden noterade guldpriset sin kraftigaste månatliga nedgång på mer än ett år, med prissvagheten främst under första halvan av månaden.