Stoxx 50-index bildar ett omvänt H&S-mönster inför ECB:s beslut

Euro Stoxx 50-indexet har gjort en stark comeback de senaste dagarna. Indexet, som följer de största europeiska företagen, har stigit under de senaste sex dagarna i rad och nått en högsta nivå på 4 977 €, den högsta punkten sedan den 29 oktober. Det har hoppat med cirka 6 % från sin lägsta nivå i november.

Europeiska centralbankens beslut

Euro Stoxx 50-indexet har återhämtat sig blygsamt och är på väg mot sin rekordnivå när valutahandlare väntar på det kommande beslutet från Europeiska centralbanken.

Ekonomer förväntar sig att banken sänker räntorna för fjärde gången i rad eftersom den europeiska ekonomin inte går bra.

Data som släpptes förra veckan av S&P Global visade att blockets PMI:er för tillverkning och tjänster förblev under press i november.

En annan rapport visade att den tyska industriproduktionen fortsatte att falla i oktober när företag som BASF och Volkswagen bromsar.

Den europeiska inflationen har också rört sig nära centralbankens målnivå på 2 %, medan arbetsmarknaden mjuknar upp i vissa länder.

Därför tror analytiker att ECB kommer att sänka räntorna med 0,25 % i detta möte, ett steg som kommer att höja Euro Stoxx 50-indexet. Historiskt sett går aktier bra när centralbankerna sänker räntorna.

Federal Reserve förväntas också fortsätta med sin lättnadscykel denna månad. Den har redan sänkt räntorna två gånger i år, och analytiker ser att den sänks med ytterligare 0,25 % vid årets sista möte.

Fed-åtgärder har en inverkan på europeiska aktier på grund av det stora antalet företag som gör affärer i USA. USA är en av de största marknaderna för företag som Volkswagen och SAP.

Ändå är en viktig oro bland investerare att Donald Trump kan börja införa tullar på europeiska varor på grund av det stora handelsunderskottet mellan de två regionerna. Tullar tenderar att ha en negativ inverkan på handelsflöden mellan länder.

Dessa tariffer skulle komma i en svår tid för europeiska företag, som nu kämpar för att konkurrera med sina asiatiska företag. Till exempel störs bilsektorn av ett företag som BYD som nu säljer miljontals fordon årligen.

De bästa Euro Stoxx 50-flyttarna

SAP, det gigantiska mjukvaruföretaget, är det bäst presterande företaget i Euro Stoxx 50-indexet i år då det steg med 74 %. Det har gått bra på grund av sin starka återkommande intäktsökning och sina investeringar i artificiell intelligens.

Prosus, ett globalt investeringsbolag som tidigare ägdes av Naspers, är en annan topppresterande då aktien steg med nästan 50 % i år. Företaget har gått bra då teknikföretagen har studsat tillbaka. Analytiker förväntar sig att det nu kommer att offentliggöra några av sina portföljbolag eller sälja dem.

Ferraris aktiekurs har stigit med 40% i år eftersom efterfrågan på lyxbilar fortsatte att öka. Det är en av de bäst presterande bilaktierna i år.

De andra topppresterande i Euro Stoxx 50-indexet är Flutter Entertainment, Inditex, Schneider Electric och Allianz.

Å andra sidan är några av de främsta eftersläpningarna företag som Stellantis, Deutsche Post, L'Oreal, Pernod Ricard, BMW, Kering och Volkswagen. Alla dessa företag har en stor exponering mot Kina, ett land som inte går bra.

Euro Stoxx 50 indexanalys

Det dagliga diagrammet visar att Euro Stoxx 50-indexet har studsat tillbaka under de senaste veckorna. Det har samlats och passerat 200-dagars och 50-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). De två medelvärdena är på väg att bilda en hausseartad crossover som kallas ett gyllene kors.

Indexet har också bildat ett omvänt huvud- och axelmönster, ett populärt hausseartat vändningsmönster. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna alla pekat uppåt.

Därför kommer indexet sannolikt att ha ett starkt hausseartat utbrott då tjurar siktar på nästa nyckelmotståndsnivå på 5 000 €. En rörelse över den nivån kommer att peka på fler vinster på kort sikt.