USD/ZAR bildar en vimpel: är den sydafrikanska randen i riskzonen?

Den sydafrikanska randen har mjuknat lite nyligen och anslutit sig till andra tillväxtmarknadsvalutor som den turkiska liran och den kinesiska yuanen. USD/ZAR-växelkursen handlades på 18, upp med 5,86% från sin lägsta nivå i år.

Sydafrikas potentiella politiska kris

USD/ZAR-paret har studsat tillbaka den senaste tiden då oron för den politiska situationen försämrades något.

I ett uttalande nyligen varnade partiet Demokratiska alliansen för att det kan komma att lämna regeringen om Cyril Ramaphosa sparkar utbildningsministern Siviwe Gwarube.

Den senaste krisen började för några månader sedan efter att de två partierna skiljde sig skarpt om lagändringsförslaget för grundläggande utbildning. Medan de två sidorna löste problemen och presidenten undertecknade det i lag, har spänningarna kvarstått.

Därför finns det en risk att de två partierna i slutändan faller ur som många koalitionsregeringar gör. Ett bra exempel på detta är vad som händer i Frankrike och Tyskland. Den franska regeringen har kollapsat, medan den tyska koalitionen är på skakiga grunder.

En kollaps av den sydafrikanska regeringen skulle få allvarliga konsekvenser på lång sikt. Dessutom är det oklart vilket annat parti Africa National Congress (ANC) skulle arbeta med i landet.

Koalitionsregeringen har skapat betydande stabilitet i den sydafrikanska ekonomin och lockat till sig positiva recensioner från kreditvärderingsinstitut som Moody's och Fitch. Företagens och konsumenternas förtroende har återhämtat sig, och ekonomin är på väg mot återhämtning.

Den ständiga kraftkrisen som har påverkat landet har också förbättrats under de senaste månaderna. Som sådan skulle en politisk kris sannolikt upphäva alla bra saker som har hänt efter det senaste allmänna valet.

Geopolitiska risker och Fed

USD/ZAR-paret har ökat när många tillväxtmarknader förbereder sig för den nya Donald Trump-administrationen.

Trump har lovat att införa stora tullar på import, särskilt från länder som Kina, Mexiko och Kanada.

Han kan också införa vissa tullar eller till och med sanktioner mot Sydafrika för dess rättegång mot Israel.

Därför har de flesta tillväxtmarknadsvalutorna som den kinesiska yuanen och den brasilianska realen dragit sig tillbaka mitt i dessa geopolitiska farhågor.

USD/ZAR-växelkursen har också hoppat på grund av de stigande förhoppningarna om att Federal Reserve kommer att vara mer hökisk under de kommande mötena. Nya uttalanden från tjänstemän har bekräftat att banken planerar att anamma en mer gradvis fas av räntesänkningar.

Därför förväntar sig analytiker att Fed kommer att sänka räntorna med 0,25 % under nästa möte och sedan ta en strategisk paus. Valutor som den sydafrikanska randen sjunker ofta när US-dollarindexet är starkt.

USD/ZAR-paret backade också efter att South African Reserve Bank (SARB) levererade en räntesänkning på 0,25 % vid sitt möte i november. Den har nu sänkt räntorna med 0,50 %, och banken har antytt att denna trend kommer att fortsätta under de kommande mötena.

USD/ZAR teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till ZAR har varit i ett snävt intervall de senaste dagarna. Det handlades till 18, högre än årets lägsta på 17.

Paret har rört sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Det har också bildat ett hausseartat vimpelmönster, som består av en vertikal linje och ett symmetriskt triangelmönster.

Därför finns det en sannolikhet att paret kommer att få ett starkt hausseartat utbrott de närmaste dagarna. Om detta händer kommer nästa punkt att se på 18,67, dess högsta nivå den 5 augusti. Stop-loss för denna handel kommer att vara 17,8.