USD/CAD-valuta: stigande triangel bildas före BoC-beslut

USD/CAD-växelkursen skjutit i höjden till sin högsta nivå sedan april 2020 mitt i den ökande oron över handelskriget i USA och Kanada och det kommande räntebeslutet från Bank of Canada (BoC). Paret hoppade till 1,4180, upp med nästan 20% från sin lägsta nivå 2021.

BoC räntebeslut

BoC kommer att inleda sitt tvådagars penningpolitiska möte på tisdag och sedan fatta sitt beslut på onsdag.

Ekonomer tror att banken kommer att fortsätta med sina räntesänkningar i detta möte, ett drag som man hoppas ska hjälpa till att stödja ekonomin.

BoC har varit en av de mest duva centralbankerna i den utvecklade världen eftersom den sänkte räntorna under de senaste fyra mötena i rad. Den har flyttats från 5,0 % till nuvarande 3,75 %.

Analytiker förväntar sig att den kommer att sänka dem med 0,50 %, vilket kommer att sänka utlåningsräntan till 3,25 %, den lägsta nivån sedan 2022.

Dessa nedskärningar sker på grund av att den kanadensiska ekonomin bromsar, medan inflationen har flyttat till sitt 2%-mål. Data som släpptes i november visade att den totala KPI steg från 1,6 % i september till 2,0 % i november. Det var högre än medianuppskattningen på 1,9 %.

Ytterligare data som släpptes förra veckan visade att ekonomin expanderade med bara 1% under tredje kvartalet, lägre än vad banken förväntade sig. Denna ekonomiska tillväxt drevs av konsument- och offentliga utgifter när företagens investeringar sjönk.

En annan rapport som släpptes förra veckan visade att Kanadas arbetsmarknad var relativt blandad. Arbetslösheten steg från 6,5 % i oktober till 6,8 % i november, sämre än de förväntade 6,6 %. Detta hände även när Kanadas ekonomi lade till över 50,5 000 jobb under månaden.

BoC kommer också att sänka räntorna när oron för ett handelskrig mellan Kanada och USA ökade. Donald Trump har hotat att införa en tull på 25 % på kanadensisk import, med hänvisning till immigrationskrisen.

Läs mer: USD/CAD-prognos: Utsikter för kanadensiska dollar mitt i Trump-tullhot

Fed-beslut och amerikanska inflationsdata framöver

De andra viktiga nyheterna om USD/CAD kommer ut på onsdag när USA publicerar den senaste informationen om konsumentprisindex (KPI). Ekonomer tillfrågade av Reuters förväntar sig att uppgifterna visar att priserna steg något i november.

Exakt ser ekonomer att den totala KPI kommer in på 2,7 %, en liten ökning från de senaste 2,5 %. Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, förväntas ligga kvar på 3,3 %.

Ekonomer hoppas att Federal Reserve också sänker räntorna vid sitt möte nästa vecka. Ändå kan en stark KPI-avläsning få Fed att vänta med att skära.

Som sådan har skillnaden i de amerikanska och kanadensiska räntorna utgjort en bra möjlighet att bära handel. En carry trade sker när investerare lånar från ett land med låg ränta och investerar i ett land med hög ränta.

USD/CAD teknisk analys

USD/CAD-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att växelkursen för USD till CAD har varit i en stark hausseartad trend under de senaste veckorna. Den har rört sig över den viktiga motståndsnivån på 1,3975, den övre sidan av det stigande triangelmönstret. Denna triangel är ett av de mest hausseartade mönstren inom teknisk analys.

Den har rört sig över 78,6% Fibonacci Retracement-punkten vid 1,4100. Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har också fortsatt att stiga. RSI har rört sig nära den översålda nivån, medan MACD-indikatorn har fortsatt att stiga.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på nästa nyckelmotståndsnivå på 1,4675, dess högsta nivå 2020. Stop-loss för denna handel kommer att ligga på 1,3975, den övre sidan av det stigande triangelmönstret.