Asiatiska aktier faller när investerare väntar på en avgörande inflationsrapport i USA

De asiatiska marknaderna upplevde en liten nedgång på onsdagen, då investerare med spänning väntade på offentliggörandet av viktiga amerikanska inflationsdata.

Denna avgörande ekonomiska indikator kommer att kraftigt påverka Federal Reserves räntebeslut nästa vecka, vilket lämnar marknaderna i ett tillstånd av försiktig förväntan.

Dollarn förblev relativt stabil efter en tre dagar lång uppgång.

Asiens blandade svar: Hongkong, Kina leder nedgången

Flera asiatiska marknader noterade nedgångar. Hongkong och det kinesiska fastlandet såg aktiekurserna falla när Peking inledde sitt årliga ekonomiska möte på onsdagen.

Taiwan och Australien upplevde också tryck nedåt.

Sydkorea slog dock ifrån trenden och markerade sin andra dag i rad med framgångar efter den senaste tidens politiska omvälvning orsakad av en kortlivad krigslagsförklaring.

Inflationsoro och centralbanksåtgärder

Ett Bloomberg-index som spårar dollarns styrka visade liten förändring i upptakten till släppet av det amerikanska konsumentprisindexet (KPI).

S&P 500-terminer uppvisade minimal rörelse, medan europeiska marknader visade små nedgångar.

De kommande KPI-data kommer att ge Federal Reserve ytterligare insikter om inflationen inför deras nästa möte.

Swaphandel indikerar för närvarande en 85% sannolikhet för en räntesänkning med kvarts poäng denna månad.

Samtidigt förväntas Kinas två dagar långa centrala ekonomiska arbetskonferens beskriva politiska riktlinjer för det kommande året.

Valutahandlare är fortfarande uppmuntrade av de senaste stimulanssignalerna från det högsta kinesiska ledarskapet.

Kimmy Tong, global marknads- och valutastrateg på Everbright Securities International, lyfte fram marknadens fokus: "Marknaden söker bevis för att stödja fortsatta räntesänkningar" i USA.

"Med tanke på att amerikanska KPI-data gradvis har återhämtat sig sedan oktober, är vikten av novembers KPI-data avgörande för att motivera två räntesänkningar under första halvåret 2025", sa Tong till Bloomberg.

Kinas ekonomiska plan: ambitiöst underskott och räntesänkningar

Ekonomer förutspår att Kina avsevärt kan öka sitt budgetunderskott – potentiellt till den högsta nivån på tre decennier – och genomföra de mest betydande räntesänkningarna sedan 2015.

Minst sju kinesiska mäklarhus förutser ett budgetunderskottsmål på 4 % av BNP för nästa år, det bredaste sedan en stor skattereform 1994.

Historiskt sett har Peking hållit sitt budgetunderskott på eller under 3 %.

Skiftande sand i Kina: investerarskepsis och marknadsvändning

Kinesiska och Hongkongaktier visade initialt positivt momentum under den asiatiska morgonen, men denna trend vände kursen senare.

Kyle Rodda, en senior marknadsanalytiker på Capital.com, erbjöd en förklaring till Bloomberg: Med lite uppföljning från Kinas politbyrås tillkännagivanden, "kan det vara ett fall av en gång biten, två gånger blyg för investerare, som blir mer skeptiska och mindre villig att köpa in stimulanser, med tanke på bristen på uppföljning av tidigare politiska löften.”

Japans yen: inflationstryck och räntehöjningsförväntningar

I Japan stärktes yenen något efter att priserna på företagsvaror ökade till sin snabbaste takt på 16 månader, vilket tyder på ett eskalerande inflationstryck inom ekonomin.

Denna utveckling ger stöd åt centralbankens fortsatta normalisering av politiken.

Trots detta förblir yenens totala styrka dämpad när valutahandlare minskade sina förväntningar på en räntehöjning i december.

Övernattningsindexerade swappar återspeglar nu cirka 20 % chans till en räntehöjning i december, markant ned från 60 % i början av förra veckan.

Motonari Sakai, Tokyo-baserad chefschef för valuta- och finansprodukthandelsdivisionen vid Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp., noterade: "Yenen har visat en liten reaktion på producentprisdata", och tillade, "Men draget är inneslutet före amerikanska inflationsdata."

Geopolitiska underströmmar

På den geopolitiska fronten verkar Nippon Steel Corps bud att förvärva United States Steel Corp. närma sig sitt slut.

Källor som är bekanta med saken indikerar att president Joe Biden är redo att formellt blockera försäljningen på 14,1 miljarder dollar av nationella säkerhetsskäl när affären officiellt hänvisats till honom senare denna månad.

Samtidigt har Kinas president Xi Jinping inlett en utredning av Nvidia Corp. och förbjudit export av flera sällsynta jordartsmetaller med militära tillämpningar, vilket potentiellt eskalerar handelsspänningarna med USA.

Peking har också infört begränsningar för försäljningen av viktiga drönarkomponenter till USA och Europa.

Oljepriset steg uppåt, förutseende den avgörande amerikanska inflationsstatistiken och en kommande månadsrapport från OPEC.