Nikkei 225-index är på gränsen till ett stort steg inför BoJs beslut

Nikkei 225-indexet förblev i ett snävt intervall på onsdagen efter att Japan släppt starka BNP-data, vilket lyfter argumentet för ytterligare en räntehöjning nästa vecka. Det handlades på 39 187 yen, några punkter under den senaste tidens högsta på 39 765 yen.

Japans ekonomi går bra

Det finns tecken på att den japanska ekonomin går måttligt bra. Enligt landets statistikbyrå växte ekonomin med 0,3% QoQ under tredje kvartalet, högre än medianuppskattningen på 0,2%.

Japans ekonomi växte på grund av statliga utgifter, vilket bidrog till att kompensera för en tillbakagång i kapitalutgifter och privat konsumtion.

En annan rapport som släpptes på onsdagen visade att länets externa efterfrågan sjönk med 0,2 % under tredje kvartalet, bättre än medianuppskattningen på minus 0,4 %. BS stora tillverkningsförhållanden steg från 4,5 under Q3 till 6,3 i Q4, högre än medianuppskattningen på 1,8.

En annan rapport visade att Japans inflation fortfarande var högre än väntat. Producentprisindex (PPI) steg från 3,6 % till 3,7 % på årsbasis och till 0,3 % per månad.

Nästa viktiga ekonomiska data att titta på kommer att vara fredagens Tankan-undersökningssiffror, som kommer att ge mer färg om ekonomins tillstånd. Analytiker förväntar sig att dessa siffror kommer att avslöja att små och stora företag gick bra under fjärde kvartalet.

Alla dessa ekonomiska siffror är viktiga eftersom Bank of Japan kommer att träffas nästa vecka och fatta sitt beslut. Ekonomer tror att BoJ kommer att hålla en ganska hökaktig ton och sedan höja räntorna med 0,25 % i detta möte. I ett uttalande nyligen sa en Bloomberg-analytiker:

Bästa Nikkei-index flyttare

De flesta företagen i Nikkei 225-indexet var i stort sett oberörda på onsdagen. Kawasaki Heavy Industries-aktien steg med 7,75 %, vilket gör den till det bästa resultatet i indexet. Företaget tillverkar produkter som tåg, fartyg och turbiner.

De andra bäst presterande företagen i Nikkei-indexet var IHI Corp, Konica Minolta, T&D Holdings och Kuraray.

Softbank, ett av de största företagen i landet, steg med 0,8%, medan Toyota sjönk med 0,35%. De främsta eftersläpningarna på onsdagen var företag som Ebara, Sumitomo Dainippon Pharmaceuticals, Sumitomo Chemical och Daiichi Sankyo.

När man ser framåt kommer nästa potentiella katalysator för Nikkei 225-indexet att vara den amerikanska inflationsstatistiken på onsdag. Detta är en viktig siffra på grund av dess inverkan på nästa veckas Federal Reserve-beslut.

En högre siffra betyder att Fed kanske inte höjer räntorna, vilket sannolikt kommer att påverka globala aktier.

Nikkei 225 indexanalys

Nikkei-indexdiagram | Källa: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Nikkei 225-indexet har legat i ett snävt intervall de senaste dagarna. Den har bildat ett symmetriskt triangelmönster och ligger nu något under dess ovansida.

Indexet har hållit sig något över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna rört sig i sidled.

Därför kommer Nikkei-indexet sannolikt att ha en stark rörelse under de närmaste dagarna eftersom de två linjerna i triangelmönstret närmar sig sin sammanflödesnivå. Ett hausseartat utbrott kommer sannolikt att se det stiga över nyckelmotståndspunkten vid 40 000.

Det alternativa scenariot är där det sjunker under 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden och testar om den nedre sidan av triangelmönstret. En paus under den nedre sidan kommer att peka på mer nackdelar, potentiellt till 38 000 ¥.