S&P 600 rally för att svalna men dessa sex småbolagsaktier kan fortsätta att växa

Småbolagsaktier har haft ett fantastiskt 2024, med S&P 600-indexet som skjutit i höjden med mer än 14 % hittills i år, drivet av optimism kring den tillträdande presidenten Donald Trumps finanspolitik.

Denna utveckling markerade en betydande milstolpe för indexet, som nyligen stängde på rekordhöga 1 544.

Småbolag gynnades av sin exponering mot ekonomiskt känsliga sektorer som finans och konsumentfrågor, tillsammans med ett begränsat beroende av teknik jämfört med S&P 500.

Trumps föreslagna finanspolitiska utgifter, som beräknas tillföra tiotals miljarder dollar årligen i ekonomin, underblåste investerarnas entusiasm.

Indexet, som består av företag med ett genomsnittligt börsvärde på 3 miljarder dollar, kunde också vinna på förväntade skattesänkningar som gynnar inhemsk produktion.

Registrera inflödessignalens mättnad

Nettoinflöden till amerikanska småbolagsfonder har nått rekordnivåer på 30 miljarder dollar i år, en tredubbling av förra årets siffror, enligt Bank of America.

Historien tyder dock på att detta momentum kanske inte håller i sig, eftersom varje år sedan 2010 som följde på ett rekordstort inflöde till småbolag sedan har upplevt ett nettoutflöde.

Detta mönster indikerar potentiella begränsningar för ytterligare investeringar i tillgångsklassen.

Dennis DeBusschere på 22V Research har varnat för att förvänta sig ytterligare värderingsvinster inom kort.

"Vi har ingen annan katalysator, på kort sikt, för att motivera en fortsatt omvärdering högre i små bolag ... in i slutet av året," noterade han.

Detta lägger ansvaret på småbolag att leverera en vinsttillväxt som motsvarar eller överträffar förväntningarna, en utmaning med tanke på att nuvarande värderingar redan prissätter i betydande optimism.

Sex småbolagsaktier som kan vara motståndskraftiga

För att identifiera småbolag som är redo för uthållig tillväxt har analytiker på Barron's fokuserat på företag med stark vinstmomentum och hanterbara värderingar.

En ny skärm av S&P 600-beståndsdelar av publikationen visade 23 aktier som uppfyller dessa kriterier, inklusive Steven Madden, Tripadvisor, Enova International, Allegiant Travel, LiveRamp Holdings och Mr. Cooper Group.

Steven Madden, med ett börsvärde på 3,2 miljarder dollar, har konsekvent överträffat vinstförväntningarna under sju av de senaste åtta kvartalen.

Modevarumärket förväntar sig en procentuell ökning av den internationella försäljningen i mitten av tonåren, särskilt i Europa, där det vinner marknadsandelar.

Analytiker räknar med att företagets intäkter kommer att växa med över 5 % årligen fram till 2026, med vinst per aktie (EPS) som stiger med 12 % årligen, under antagande av stabila produktkostnader och marknadsföringskostnader.

Tripadvisor, värd 2 miljarder dollar, sticker också ut.

Trots konkurrens från jättar som Booking Holdings och Expedia Group har företaget uppnått en stadig försäljningstillväxt sedan 2020.

Den får intäkter från hotell- och flygbolagsreklam samt restaurangreservationer, med stöd av innovationer som en artificiell intelligens-driven assistent på sin plattform.

Analytiker förutspår en årlig intäktstillväxt på nästan 7 %, med justerad vinst per aktie som stiger med 14 % fram till 2026, tack vare förbättrade marginaler och disciplinerade utgifter.