USD/BRL-prognos mitt i Fed och Brasiliens centralbanks divergens

Den brasilianska realen svävar nära sitt lägsta genom tiderna även när skillnaden mellan landets centralbank och Federal Reserve fortsätter. USD/BRL-växelkursen handlades på 6,00, några punkter under all-time high på 6,1155. Den har stigit med över 30 % från sin lägsta punkt 2021.

Brasiliens centralbankshöjningar

Växelkursen USD/BRL fortsatte sin starka uppgång efter att den brasilianska centralbanken höjde räntorna med 100 punkter. Referensräntan flyttade från 11,25 % till 12,25 %, den högsta nivån sedan september förra året.

Banken har höjt räntorna under de senaste månaderna och flyttat dem från lägsta 10,25 % till nuvarande 12,25 %. Det har antytt att fler höjningar kommer att fortsätta, vilket kommer att skjuta upp referensräntan till 14,25 % under de närmaste månaderna.

Den har höjt dessa priser även när inflationen fortsatte att stiga. De senaste uppgifterna visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg till 4,87 %, den högsta nivån sedan september förra året. Den har varit i en långsam ökning efter att ha bottnat på 3,6 % tidigare i år.

Bankens nedskärningar får stöd av att ekonomin går bra. Data som släpptes förra veckan visade att ekonomin expanderade med 0,9 % under tredje kvartalet och med 4 % på årsbasis. Denna tillväxt drevs till största delen av offentliga utgifter och konsumentutgifter. Det har också hjälpts av en rekordlåg arbetslöshet i landet.

Vissa analytiker har oroat sig för att den brasilianska ekonomin växte för snabbt, vilket gjorde att den riskerade en hård landning.

En anledning till den kraftiga tillväxten har varit de offentliga utgifterna. President Lula har noterat och beslutat att avskaffa cirka 70 miljarder dollar av utgifterna under de kommande två åren. Ekonomer anser att nedskärningarna borde vara fler, vilket kommer att minska underskottet. Underskottet ligger kvar på 9,5 % av BNP.

Federal Reserve sänker

USD/BRL-paret har stigit trots att skillnaden mellan Federal Reserve och den brasilianska centralbanken har fortsatt.

Fed har inlett en räntesänkningscykel och har redan sänkt räntorna två gånger i år. Det har minskat dem med 0,75 %, en trend som förväntas fortsätta nästa vecka.

USA sänker räntorna eftersom tecken visar att ekonomin saktade in och att inflationen rörde sig mot 2,0 %. Data som släpptes den här veckan visade att den överordnade konsumentinflationen steg till 2,7 %, medan kärn-KPI förblev oförändrad på 3,3 %.

Fed har antytt att den sedan kommer att ta till sig en mer gradvis takt av räntesänkningar 2025. Ekonomer oroar sig för att fler sänkningar kommer att stimulera inflationen i en tid då vissa av Trumps politik ses som inflationsdrivande.

Trump har lovat att införa stora tullar och utvisa miljontals illegala invandrare från landet. Sådana åtgärder kommer att vara mycket inflationsdrivande om de genomförs som planerat.

USD/BRL teknisk analys

USD/BRL-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att USD/BRL-växelkursen har varit i en stark hausseartad trend de senaste månaderna. Den rörde sig nyligen över nyckelmotståndsnivån på 5,9831, dess högsta nivå i maj 2020.

Paret har rört sig över 50-veckors och 200-veckors glidande medelvärden. Dessutom har Relative Strength Index och MACD-indikatorerna fortsatt att stiga. Det bildade också ett omvänt diagrammönster för huvud och axlar.

Därför kommer USD till BRL-paret att fortsätta att stiga när tjurar siktar på nästa viktiga motståndspunkt på 6,50. Stop-loss för denna handel kommer att ligga på 5,6.