USD/CAD-prognos: signal före Kanadas CPI, Fed-beslut

USD/CAD-växelkursen steg till sin högsta nivå sedan november 2020 efter att Bank of Canada levererat ytterligare en jumbo-kurssänkning. Den steg till 1,4247, upp med nästan 20 % från den lägsta nivån 2020.

Kanada inflationsdata framåt

USD/CAD-paret hoppade efter att BoC sänkte räntorna med 0,50 % förra veckan, vilket fick den officiella kontanträntan till 3,25 %. Den har varit den mest aggressiva centralbanken när det gäller att sänka räntorna eftersom den flyttade dem från 5,5 % tidigare i år.

BoC har sänkt räntorna så mycket på grund av de pågående problemen i den kanadensiska ekonomin. Färska uppgifter visade att ekonomin växte med 0,3 % under tredje kvartalet, en avmattning från 0,5 % under de senaste två kvartalen.

Kanadas arbetslöshet är fortsatt envist hög, medan inflationen har flyttat till bankens mål på 2,0 %. De senaste KPI-data visade att inflationen rörde sig till 2,0 %, ned från över 8 % 2022.

Samtidigt har råoljepriserna fallit i år, med West Texas Intermediate (WTI) och Brent fallande till 73 respektive 70 dollar. Kanada drabbas vanligtvis av lägre oljepriser eftersom det är en av de största exportörerna.

Kanada rustar också för den kommande Trump-administrationen och dess volatilitet. Han har lovat att lägga till tullar på kanadensiska varor, vilket ger ett stort slag mot USMCA-avtalet som han undertecknade under den första mandatperioden.

Nästa nyckelkatalysator för USD/CAD-paret kommer att vara de kommande kanadensiska inflationsdata som planeras på tisdag. Ekonomer förväntar sig att uppgifterna visar att den totala KPI sjönk från 0,4 % i oktober till 0,1 % i november. KPI förväntas ligga kvar på 2,0 % på årsbasis.

Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, förväntas röra sig från 2,2 % till 2,1 %.

Feds beslut ligger framför oss

De andra viktiga USD/CAD-nyheterna kommer ut på tisdag när USA släpper de senaste detaljhandels-, industri- och tillverkningssiffrorna. Ekonomer förväntar sig att uppgifterna visar att detaljhandeln ökade från 0,4 % i oktober till 0,6 % i november.

Kärnförsäljningen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, förväntas röra sig från 0,1 % till 0,4 %.

Dessa siffror kommer när Fed inleder sitt tvådagarsmöte, vilket kommer att kulminera i dess räntebeslut på onsdag.

Ekonomer förväntar sig att banken kommer att fortsätta sänka räntorna och flytta dem från 4,75 % till 4,5 %. Banken kan dock också anta en hökaktig ton på grund av Trumps politik som tullar och utvisningar.

USD/CAD teknisk analys

USD/CAD-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till CAD har varit i en stark uppåtgående trend under de senaste veckorna. Den har stigit under de senaste fyra veckorna i rad och nått sin högsta punkt sedan 2020.

Paret har också rört sig över nyckelmotståndspunkten på 1,3975, dess högsta punkt i oktober 2022, och den övre sidan av det stigande triangelmönstret. Den har också hållit sig över 50-veckors och 25-veckors glidande medelvärden och 78,6% Fibonacci Retracement-nivån.

Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna alla pekat uppåt. Därför är vägen för det minsta motståndet för paret hausse, med nästa punkt att titta på är 1,4676, den högsta punkten 2020.

Det här rallyt sker för att USA:s ekonomi går måttligt bättre än Kanada. Det har också uppstått en bärhandel där investerare lånar från Kanada och investerar i USA med högre avkastning.