Indiska stormarknadskedjeoperatören Vishal Mega Mart listar till 33 % premium

Aktierna i Vishal Mega Mart Ltd., en stormarknadskedjeoperatör i Indien, debuterade till 104 INR (0,96 £) per aktie, vilket motsvarar en premie på 33,3 % över börspriset på 78 IPO.

Med börsnoteringen nådde detaljhandelsjättens börsvärde nära 50 000 crore (cirka 4,6 miljarder pund).

Bolagets börsintroduktion på 8 000 miljarder pund var prissatt mellan 74 och 78 INR per aktie.

Vishal Mega Mart IPO detaljer

Börsintroduktionen såg en stark efterfrågan, med totala bud som översteg 1,6 lakh crore under den tre dagar långa budperioden. Kvalificerade institutionella köpare (QIBs) ledde efterfrågan och tecknade 80,75 gånger sina tilldelade aktier, medan delen reserverad för icke-institutionella investerare (NIIs) tecknades 14,24 gånger.

Segmentet privata investerare tecknades 2,31 gånger.

Hela frågan var ett erbjudande till försäljning (OFS) helt och hållet av promotorenheten, Samayat Services LLP, som stöds av Kedara Capital.

Det innebär att bolaget inte fick några intäkter från börsintroduktionen, eftersom det inte fanns något omedelbart behov av medel.

Inför börsintroduktionen samlade företaget in totalt ₹ 2 400 crore från ankarinvesterare som SBI Mutual Fund, Singapores regering, Nomura Funds Ireland Public Ltd, Axis Mutual Fund, HDFC Mutual Fund och ICICI Prudential Mutual Fund.

Vad fungerade för Vishal Mega Mart IPO

Analytiker var optimistiska om företagets marknadsdebut, med gråmarknadspremien (GMP) som steg med 25 % före noteringen, vilket återspeglar ett starkt investerarintresse.

Analytiker på de inhemska mäklarfirmorna Anand Rathi, Hem Securities och SBI Securities hade ett prenumerationsbetyg på Vishal Mega Mart IPO.

I det övre prisintervallet värderades Vishal Mega Mart till ett pris-till-vinst-förhållande (P/E) på 67,83x, med en EV/EBITDA-multipel på 28,1x.

Företaget har en avkastning på nettoförmögenhet (RoNW) på 8,18%, sa analytiker på Anand Rathi.

"Vi tror att börsintroduktionen är rimligt prissatt och rekommenderar en prenumerera-långtidsbetyg på börsintroduktionen", tillade analytikerna.

Aktien nådde ett högst under dagen på 111,19 INR.

Företagets finansiella resultat förstärkte också detta positiva sentiment, med dess intäkter som växte med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 26,3 %, och nådde 8 912 miljarder ₹8 912 crore under FY24, upp från ₹ 5 589 crore under FY22.

Dess EBITDA ökade till ₹1 249 crore och nettovinsten uppgick till ₹462 crore under FY24.

Vishal Mega Mart driver ett nätverk av 645 butiker över hela Indien, främst inriktade på konsumenter i medel- och lägre medelklass.

Dess strategiska fokus på mindre städer, där snabbhandeln fortfarande utvecklas, har gjort det möjligt för den att skapa sig en stark position i Indiens 600 miljarder ₹600 miljarder dagligvaru- och stormarknadsindustri, vilket ger en viss isolering från utmaningar som dess större konkurrenter står inför.