TLT ETF bildar dödskors efter Feds hökaktiga twist: vad härnäst?

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) sjönk med nästan 2 % efter att Federal Reserve fattat sitt sista räntebeslut för året. TLT sjönk till en lägsta nivå på $89, den lägsta nivån sedan den 18 november. Den har kraschat med över 11% från årets högsta, vilket betyder att den är i en teknisk korrigering.

Federal Reserves beslut

TLT ETF kraschade hårt efter att Federal Reserve beslutade att sänka räntorna med 0,25% på onsdagen. Den sänkningen förde rikträntorna till mellan 4,25 % och 4,50 %. Den har nu sänkt räntorna med 1 % i år.

Banken antydde att den var oroad över den amerikanska inflationen som har slutat falla. Färska uppgifter visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg från 2,4 % i oktober till 2,6 % i november.

Kärninflationen låg kvar på 3,3 %, mycket högre än Federal Reserves mål på 2 %. Banken räknar nu med att inflationen kommer att ta längre tid att nå bekvämt till 2 %-nivån.

Den har nu flyttat fokus från arbetsmarknaden till inflationen. Arbetsmarknaden är fortfarande utmanande, med arbetslösheten stigande från 4,1 % till 4,2 % i november.

Viktigast av allt, Fed-tjänstemän ändrade sin punktplan och förväntar sig nu två räntesänkningar 2025 istället för de tidigare fyra. En annan anmärkningsvärd sak är att en FOMC-tjänsteman, Beth Hammack, bibehöll en hökaktig ton och föredrog att lämna räntorna oförändrade.

Fed har insisterat på att ekonomin går bra. Det är på väg att växa med cirka 2,5 % i år, vilket slår många av världens främsta ekonomier. Ekonomer tror till exempel att Europa har undvikit en lågkonjunktur med nöd och näppe i år.

Fed är oroad över Donald Trumps politik. Han har lovat att höja tullarna på varor från toppländer som Kina, Mexiko och Kanada. Han hoppas att dessa tullar ska bidra till att minska landets handelsöverskott över tid. Istället är verkligheten att dessa tariffer kommer att överföras till konsumenterna eftersom Kina och Mexiko har lägre kostnader för att göra affärer än USA.

TLT ETF och obligationer

TLT ETF är en populär ETF som ger investerare tillgång till långfristiga statsobligationer. Data visar att den 30-åriga statsräntan hoppade till nära 4,7% efter Federal Reserves beslut. Den har stigit kraftigt från den lägsta hittills i år på 3,90 %.

Andra korta obligationsräntor steg också. Den 10-åriga avkastningen steg till 4,52 %, den högsta nivån sedan maj i år, medan den femåriga räntan steg till 4,40 %.

Dessa räntor stiger ofta när det finns förväntningar om höga räntor från Federal Reserve. En högre obligationsavkastning sker vanligtvis när obligationskursen faller.

Förhoppningen om en mer hökaktig Fed förklarar varför TLT ETF har de sämst presterande månaderna i år. Det har haft utflöden värda över 1,6 miljarder dollar, vilket ger nettoinflöden hittills under året till 6,4 miljarder dollar.

Den största risken för TLT ETF är den skyhöga amerikanska statsskulden, som uppgår till över 36 biljoner dollar, en siffra som växer med över 1 biljon dollar varannan månad. Denna skuld utsätter USA för risk för ett fallissemang under de kommande åren.

TLT ETF aktieanalys

TLT-diagram avTradingView

Det dagliga diagrammet visar att TLT ETF har varit i en stark baisseartad trend under de senaste månaderna. Den har halkat och flyttat till den viktigaste stödnivån på $88,93, där den misslyckades med att flytta flera gånger i år.

ETF har också bildat ett dödskorsdiagram när 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) korsade varandra. Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna pekade också nedåt. Det bildade också ett huvud- och axlarmönster.

Därför är oddsen att fonden kommer att få ett baisseartat utbrott när säljare siktar på nästa nyckelstöd till $86.