Den växande kraften hos den enskilda investeraren

Professionella investerare har länge haft betydande fördelar jämfört med enskilda investerare. De har stora resurser till sitt förfogande, inklusive teknik, data och dedikerade team av marknadsanalytiker.

Den rådande visdomen är att spelplanen är så snedställd mot mindre investerare att de praktiskt taget inte har någon chans att få ett försprång gentemot de större aktörerna som formar marknaden.

Men verkligheten är att individer har mycket mer makt på marknaden idag än de någonsin har tidigare, och deras utsikter bara förbättras.

Enskilda investerare (även kända som privata investerare) gör anspråk på en växande del av den totala handelsvolymen och nådde rekordhöga 23 % i januari 2023, upp från bara 11 % 2011.

Det har också skett en anmärkningsvärd ökning av investeringar bland amerikanska familjer: Federal Reserve rapporterar att 21 % av familjerna ägde direkt aktieägande 2022, jämfört med 15 % 2019.

Låt oss undersöka några faktorer som gör det möjligt för mindre investerare att skapa mer lika villkor.

Bättre tillgång till finansiell information

För några decennier sedan var stora professionella investerare portvakterna för egen forskning och djupgående analys av företagets resultat.

Dessa organisationer bevakade sina insikter noga, vilket gjorde det svårt för individer att få tillgång till samma nivå av information.

Istället var mindre investerare tvungna att plocka ihop detaljer från källor som tidningar, konsultationer med mäklare och företagens årsredovisningar.

Denna process kan vara tidskrävande och dyr, och informationen var ofta föråldrad när den nådde investerare.

Idag har internet gjort det möjligt för individer att få tillgång till detaljerad finansiell information på begäran.

Små investerare kan nu granska marknadsdata i realtid, analytikerbetyg, företagsnyheter och finansiella rapporter, så att de kan fatta mer välgrundade beslut och reagera snabbt på marknadsförändringar.

Lägre kostnadsaffärer

Kostnaden för handel har också genomgått en betydande förändring.

Före avregleringen av provisioner 1975 var investerare tvungna att betala en standardprovision på 4 % av den totala provisionen på affärer – 2 % när de köpte en aktie och ytterligare 2 % vid försäljning.

Denna höga kostnad gjorde att endast de mest lovande investeringarna var värda risken.

Framväxten av rabattmäklare, och på senare tid, provisionsfria aktiemäklare som Robinhood, har gjort handeln mycket mer tillgänglig för massorna.

Individuella investerare kan nu köpa och sälja aktier utan att betala rejäla avgifter, till skillnad från professionella investerare, som fortfarande ofta besväras av betydande handelskostnader.

Flexibilitet att röra sig i sin egen takt

Eftersom professionella investerare vanligtvis hanterar andra människors pengar, möter de press från sina kunder att leverera avkastning i tid.

Enskilda investerare är under tiden fria att agera på sina tidslinjer utan att behöva svara för externa intressenter.

De har lyxen att vänta på att de rätta möjligheterna ska dyka upp — en bra pitch att svänga på så att säga.

Möjlighet att investera i mindre företag

Förmågan att investera i mindre och mindre kända företag är en viktig möjlighet för enskilda investerare.

Eftersom professionella investerare köper och säljer stora volymer aktier på en gång, påverkar deras affärer ofta aktiekurserna: köp driver upp priserna, medan försäljning driver dem ner.

Som ett resultat är de vanligtvis begränsade till handel med stora aktier som kan rymma den volym de behöver för att flytta.

Individuella investerare, å andra sidan, är mycket piggare och kan handla utan att behöva oroa sig för att flytta marknaden.

Denna flexibilitet tillåter dem att investera i företag av alla storlekar, vilket ger dem tillgång till investeringsvägar som stora företag vanligtvis inte kan utnyttja.

Små investerare har också en utmärkt position för att söka möjligheter att investera i framgångsrika regionala företag som de interagerar med i sin vardag.

Avslöja värdefulla "bestånd under stenar"

Mindre företag har presterat bättre än stora aktiebolag under större delen av förra seklet, och dagens investerare börjar äntligen skörda frukterna av denna trend.

Vid Tulane University AB Freeman School of Business, den Burkenroad Reports -programmet utforskar de typer av aktier som har unikt värde för enskilda investerare. Genom detta program bedriver studenter djupgående forskning om småbolagsaktier under radarn - som vi gärna kallar "aktier under stenar."

Deras rapporter fokuserar på företag som kan förbises av professionella investerare men som erbjuder betydande tillväxtpotential. Burkenroad-rapporter är allmänt tillgänglig, vilket ger investerare högkvalitativ, opartisk analys som hjälper till att avslöja dolda pärlor på marknaden.

För dem som är intresserade av att utforska ytterligare, inkluderar några andra gratisresurser för mindre investerare:

Genom att utnyttja dessa resurser kan enskilda investerare ta vara på möjligheter som inte är tillgängliga för proffsen, vilket stärker deras växande inflytande på aktiemarknaden.

( Peter Ricchiuti är finansprofessor vid Tulane University AB Freeman School of Business. Synpunkter är hans egna.)