Coursera aktiekursanalys: kommer denna edtech-jätte att återhämta sig?

Coursera aktiekurs har kraschat till ett nästan rekordlågt läge när företagets affärstillväxt bromsar in under en uppgång i AI-användning. COUR handlades till $8,31, några punkter över rekordlågvärdet på $6,26.

Tillväxttakten lättar

Coursera och andra liknande edtech-företag som Udemy och Chegg kämpar eftersom fler kunder vänder sig till verktyg för artificiell intelligens för att lära sig.

Udemys aktie har kraschat med över 76% från sin högsta punkt i år, medan Chegg har blivit en öreaktie.

Courseras verksamhet har visat tecken på att avta. De senaste resultaten visade att företagets intäkter steg med bara 6% till 176 miljoner dollar under tredje kvartalet. Analytiker förväntar sig att dess intäkter kommer att bli 176 miljoner dollar under fjärde kvartalet.

Om dessa intäktsuppskattningar är korrekta kommer dess årliga omsättning att vara 691 miljoner dollar, en ökning med 8,8 % från vad den gjorde förra året.

Analytiker förväntar sig också att Courseras intäktstillväxt kommer att bromsa ytterligare under de närmaste åren. Till exempel kommer dess intäkter att vara 737 miljoner USD 2025, en ökning med 6,6 %. På den positiva sidan har Coursera en lång historia av att slå analytikernas konsensus om intäkter och resultat.

Fodralet för COUR lager

Ett motsatt argument för Coursera-aktiekursen kan göras även när tillväxten avtar. För det första ser företaget en viss tillväxt inom alla sina segment. De senaste siffrorna visade att konsumentsegmentet hade en intäkt på 102,3 miljoner USD, en tillväxt på 3 % på årsbasis under kvartalet. Denna division låter kunderna titta på videoföreläsningar gratis och sedan betala en avgift för certifikaten.

Courseras företagsdivision växer snabbare då dess intäkter ökade med 10 % under kvartalet. Detta är anmärkningsvärd tillväxt eftersom divisionen har en segmentmarginal på 70% jämfört med konsumentens 54%.

Den sista mindre divisionen, grader, växte också med 15% till 13,4 miljoner USD under kvartalet. Även om detta är ett litet segment är det också det mest lönsamma eftersom det har en segmentmarginal på 100 %.

Det andra viktiga fallet för Coursera är att rädslan för att AI kommer att störa dess verksamhet är mycket överdriven. Även om plattformar som ChatGPT och Claude är fantastiska plattformar, kan de inte ersätta lösningarna som erbjuds av Coursera. För det första kan deras plattformar inte erbjuda de grader som Coursera erbjuder.

Coursera drar också nytta av att samarbeta med några ledande företag och universitet. Några av dess mest anmärkningsvärda partners är Imperial College London, Stanford, Penn University, Google och Duke.

Coursera har också en stark balansräkning med över 719 miljoner USD i kontanter och motsvarande och över 821 miljoner USD i omsättningstillgångar. Dess kortfristiga skulder är $314 miljoner, vilket ger dess rörelsekapital till över $405 miljoner. Den har inte heller några skulder, vilket innebär att den kan överleva den pågående nedgången utan att behöva anskaffa ytterligare kapital.

Coursera är också på väg mot lönsamhet. Analytiker förväntar sig att den kommer att tjäna 0,3 USD per aktie i år och 0,34 USD 2024. Detta innebär att dess vinstmarginal kommer att fortsätta att expandera under de kommande åren, vilket hjälper till att motivera värderingen.