USD/CHF-prognos: omvänt H&S-mönster pekar på fler uppgångar

Växelkursen USD/CHF har varit uppe i fyra på varandra följande veckor och har legat på sin högsta nivå sedan juli 2024, då amerikanska obligationsräntor och dollarn stiger. Paret steg till en topp på 0,9071 på tisdagen, upp med 7. Det har bildat ett mycket hausseartat omvänt huvud-och-axlar-mönster, vilket pekar på fler uppgångar under 2025.

USD/CHF teknisk analys

Veckodiagrammet visar att växelkursen för USD till CHF har varit i en stark uppåtgående trend i år. Den har rört sig över 38,2 % Fibonacci Retracement-nivå på 0,9000.

Paret har rört sig över 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA), ett populärt hausseartat tecken. Det har också bildat ett omvänt huvud-och-axlar-diagrammönster, vilket ofta är ett tecken på en hausseartad vändning. Detta mönster består av ett huvud på 0,8300 och höger och vänster axel runt 0,8500.

Halslinjen på detta mönster är på 50% Fibonacci Retracement-nivå på 0,9200. Därför finns det stigande odds för att den kommer att fortsätta att stiga, med nästa punkt att titta på är på 61,8% retracement-punkten på 0,6445, vilket är cirka 4,56% över den nuvarande nivån. Stop-loss för denna handel kommer att vara vid den psykologiska punkten vid 0,8800.

Starkt US-dollarindex

USD/CHF-paret har skjutit i höjden, hjälpt av den rytande amerikanska dollarn, som har hoppat mot de flesta valutor. US-dollarindex, som mäter dollarns prestanda mot en korg av valutor, har stigit från den lägsta nivån på 100 dollar till 107 dollar hittills i år.

Data visar att USD har skjutit i höjden mot de flesta utvecklade och tillväxtmarknaders valutor i år. Till exempel är EUR/USD-paret på väg mot paritet efter att ha kraschat under de senaste veckorna på grund av Fed och ECB:s divergens.

NZD/USD-paret har kraschat i fem veckor i följd, en trend som kan fortsätta under de kommande veckorna. På tillväxtmarknaderna har den turkiska liran, den brasilianska realen och den indiska rupien alla kraschat till sina rekordlåga nivåer.

Den amerikanska dollarn har hoppat mot den schweiziska francen på grund av Federal Reserves senaste hökaktiga hållning. I ett uttalande denna månad sänkte banken räntorna med 0,25 % och förutspådde ytterligare två sänkningar under 2025.

Historiskt sett bör dessa Fed-riktlinjer tas med en nypa salt eftersom tjänstemän alltid reagerar på inkommande data. Till exempel vägledde tjänstemän mot minst fyra nedskärningar 2024 och genomförde tre.

Fed är oroad över att Trumps politik kommer att leda till mer inflation, vilket kräver en stramare politik. Detta förklarar varför de amerikanska obligationsräntorna har ökat nyligen.

Schweiziska centralbankens beslut

Växelkursen USD/CHF har fortsatt att stiga på grund av den relativt duvade schweiziska centralbanken (SNB). Banken har kämpat mot en stark schweizerfranc under en tid och sänkte räntorna till 0,50 % denna månad då inflationen fortsatte att falla.

De senaste ekonomiska uppgifterna visade att den totala inflationen fortsatte att falla från 1,1 % i augusti till 0,7 % i november. Banken räknar också med att ekonomin kommer att växa med cirka 1 % 2024, med hjälp av dess räntesänkningar, och med mellan 1 % och 1,5 % 2025. Även Schweiz går igenom deflation eftersom inflationen har hållit sig under 1 %.

Ändå, på lång sikt, finns det en sannolikhet att schweizerfrancen kommer att fortsätta att gå bra på grund av ekonomins styrka. Dessutom är Schweiz ett säkert land, med en skuldkvot på bara 38,30 %. Detta är en liten siffra jämfört med de flesta andra länder, inklusive grannländerna Frankrike och Tyskland.

Schweiz är, till skillnad från USA, också ett neutralt land som inte är i konflikt med andra länder. Som sådan kommer det sannolikt att fortsätta se fler inflöden i framtiden när de geopolitiska riskerna ökar.