VeriSigns aktiekurs stiger, men har en viktig olöslig risk

VeriSigns aktiekurs går bra då den steg i sju veckor i rad och nådde sin högsta nivå sedan december 2023. De flesta av dessa uppgångar skedde efter att Warren Buffett samlat på sig fler VRSN-aktier. Så, har det mer uppsida, eller håller rallyt på att ta slut?

Warren Buffett älskar VRSN

VeriSign är ett mycket kritiskt amerikanskt företag som till stor del verkar bakom kulisserna för att driva de flesta webbplatser.

Företagets popularitet bland investerare beror främst på Warren Buffetts Berkshire Hathaway, dess största aktieägare. Han köpte nyligen VRSN-aktier för 4 miljoner dollar, vilket ger hans totala innehav till 12,8 miljoner aktier värda 2,63 miljarder dollar.

De andra toppinvesterarna i aktien är Vanguard Group, Blackrock, Ninety One och Renaissance Technologies.

Många amerikaner har inte hört talas om VeriSign, men det är idag ryggraden i Internet. Det tillhandahåller DNS-lösningar (Domain Name System) som driver de flesta webbplatser. Specifikt driver den toppdomäner som .com, .net och .edu, de mest populära TLD-domänerna i världen.

VeriSigns verksamhet har vuxit gradvis, även om farten har avtagit under de senaste åren. Dess totala intäkter steg från 1,29 miljarder USD 2019 till över 1,4 miljarder USD under det senaste räkenskapsåret.

Den långsamma tillväxten beror till stor del på att antalet webbplatser som skapas nuförtiden inte växer som det användes tidigare. Den banan har påverkat hur mycket pengar den får från webbhotell som GoDaddy och BlueHost.

De senaste resultaten bekräftade detta, eftersom antalet .com- och .net-domännamn sjönk med 2,5 % till 169 miljoner. Andra data visade att företaget bearbetade 9,3 miljoner nya domännamn, en minskning från 9,9 miljoner ett år tidigare.

Den andra stora frågan är att förnyelsefrekvensen för dessa domäner har sjunkit från 73,4 % till 72,7 %, en trend som kan fortsätta då företag har svårare att ranka på Google.

Den svaga tillväxten är också tydlig i dess intäktstillväxt, som i stort sett har avstannat. Under tredje kvartalet steg intäkterna med 3,8 % till 391 miljoner dollar, medan rörelseintäkterna uppgick till 269 miljoner dollar.

VeriSign är övervärderat

VeriSign är ett fantastiskt företag med en vallgrav som är svår att störa. Det är också ett företag med hög marginal som har en EBITDA och en nettovinstmarginal på 70% och 55%. Dess bruttomarginal ligger på över 87 %.

Det finns dock tecken på att dess marknadsvärde på 19 miljarder dollar gör det mycket övervärderat. Dess terminskurs i förhållande till vinst är 25, vilket är ganska högt för ett företag som inte längre växer som det brukade.

Analytiker förväntar sig att VeriSigns intäkter kommer att vara 1,56 miljarder dollar 2024 och 1,61 miljarder dollar under nästa räkenskapsår. Dess vinst per aktie (EPS) kommer att flyttas från $8,03 till $8,68.

VeriSigns aktiekursanalys

VRSN-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att VeriSign-aktiens kurs bildade ett spännande diagrammönster. Den bildade en stigande triangel vars ovansida var $191,25, de högsta svängningarna den 29 juli, 30 september och 25 oktober. En stigande triangel är ett populärt hausseartat tecken.

Den gjorde ett starkt hausseartat utbrott och testade sedan sin ovansida igen, ett annat positivt tecken. Aktien bildade också ett gyllene kors när 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden korsar varandra.

VeriSign har också testat 61,8 % Fibonacci Retracement-nivån. Därför är aktiens utsikter neutrala för tillfället. Fler vinster kan leda till att den stiger till $230, den högsta nivån sedan maj 2023. Det är dock troligt att det kommer att testa om stödet till $191.