Från Advanced Energy till FormFactor: 5 lågmälda chiputrustningsaktier som Citi vill att du ska köpa

Korrigering i chiputrustningaktier har orsakat en köpmöjlighet, sa Citi på måndagen, med aktier i sektorn som nu handlas till en rabatt till både benchmark S&P 500 och PHLX Semiconductor Index.

Citi-analytikern Atif Malik sa i en forskningsanteckning på måndagen att sektorn nu ser attraktiv ut efter en "skarp korrigering" som ägde rum under andra halvåret på grund av att svag efterfrågan från Kina på smartphones tyngde aktiekurserna.

Malik sa att "risk-belöningen verkar skevt uppåt" och har uppgraderat fem lågmälda aktier till ett "Köpbetyg" som tilldelar kursmål som visar potential för tvåsiffriga vinster i varje aktie.

Dessa fem aktier är Advanced Energy Industries (AEIS), FormFactor (FORM), MKS Instruments (MKSI), Nova (NVMI) och Veeco Instruments (VECO).

Invezz tar en titt på tre av de fem aktierna och hur de för närvarande är staplade:

Advanced Energy: riktpris 138 USD

Advanced Energy Industries utvecklar precisionseffektomvandling, mätning och styrteknik för tillverkning av halvledare, platta bildskärmar, datalagringsprodukter, utrustning för telekommunikationsnätverk, industriella beläggningar, medicinsk utrustning, solceller och arkitektoniskt glas.

En majoritet av företagets intäkter genereras i USA, med resten främst från Asien och Europa.

Citi har satt $138 som riktpris på elektroniktillverkarens aktie, upp från deras tidigare prismål på $110.

Aktiekursen för AEIS handlades i green med 3,51 % klockan 12:47, till $122,73.

Enligt data från MarketBeat har Advanced Energy Industries konsensusbetyget "Moderate Buy" och ett konsensusriktpris på $123,38.

Bolagets börsvärde speglar en mindre skala i förhållande till kollegor, vilket kan tillskrivas faktorer som tillväxtförväntningar eller operativ kapacitet.

Bolaget släppte sin sista kvartalsrapport i oktober och rapporterade en vinst på 0,98 USD per aktie för kvartalet, vilket överträffade analytikernas konsensusuppskattning på 0,91 USD med 0,07 USD.

Intäkterna för kvartalet kom in på 374,20 miljoner dollar, något överstigande de prognostiserade 372,49 miljoner dollar.

Medan dess omsättningstillväxt under tre månader den 30 september minskade med cirka 8,73 %, överträffar dess nettomarginal branschgenomsnittet.

Avkastningen på eget kapital överstiger också branschens riktmärken, vilket betyder robust ekonomisk förvaltning och effektiv användning av eget kapital.

Flera institutionella investerare har nyligen gjort förändringar i sina positioner i aktien.

Earnest Partners ökade sin andel i Advanced Energy Industries med 13,5 % under andra kvartalet, medan The Manufacturers Life Insurance Company ökade sin andel i chiptillverkaren med 22,4 % under samma kvartal.

FormFactor: riktpris 51 USD

Citi har gett ett prismål på $51 på FormFactor, upp från deras tidigare prismål på $44.

Dess aktiekurs på måndagen låg på 46,73 dollar, en ökning med mer än 5% sedan dagens öppning.

Baserat på data från MarketBeat har FormFactor för närvarande ett genomsnittligt betyg på "Moderate Buy" och ett konsensusriktpris på $56,00.

Under tredje kvartalet redovisade företaget 207,9 miljoner dollar, ett företagsrekord genom tiderna som var en ökning med 21,2 % jämfört med föregående år. Lagstadgad vinst per aktie (EPS) kom in på 0,24 USD, 27% över förväntningarna.

De tio analytikerna som täcker FormFactor har förutspått intäkter på 838,5 miljoner USD 2025.

Enligt Simply Wall St har FormFactor ökat intäkterna med en genomsnittlig årlig takt på 2,6 %, medan halvledarindustrin såg intäkterna växa med 20,2 % årligen.

Intäkterna har ökat med i genomsnitt 2,5 % per år. FormFactors avkastning på eget kapital är 14,2 % och har en nettomarginal på 18,3 %.

MKS Instruments: riktpris 130 USD

Citi har satt ett prismål på $130 för MKS.

Enligt InvestingPro-data sträcker sig analytikermålen från $119 till $160, med 8 analytiker som nyligen reviderat sina vinstförväntningar uppåt för den kommande perioden.

Citis uppgradering återspeglar förtroendet för MKS Instruments diversifierade produktportfölj inom slutmarknaden för halvledarprodukter, särskilt inom teknik och deponeringsprocesser.

Företaget är känt för att utmärka sig inom halvledarutrustningssektorn under industriuppgång, drivet av sin starka position på de växande ets- och deponeringsmarknaderna.

MKS Instruments har en EBITDA på 871 MUSD och robust likviditet, med omsättningstillgångar som överstiger kortsiktiga åtaganden med 3,4x, vilket understryker dess solida finansiella grund.

Citi noterar att företaget redan har navigerat lagerjusteringar i logik- och DRAM-sektorerna, även om korrigeringar på NAND-marknaden förväntas fortsätta under första halvåret 2025.

MKS Instruments tillkännagav också byggandet av en ny halvledarfabrik i Malaysia, som syftar till att diversifiera tillverkningsrisken.

Företaget beräknade intäkterna för fjärde kvartalet till mellan $910 miljoner och $950 miljoner, med halvledarintäkter förväntade till $380 miljoner.

Analytiker på Citi lyfter fram potentialen för MKS att utnyttja AI-drivna framsteg inom områden som avancerade förpackningssubstrat.

Dessutom börjar det nyligen genomförda förvärvet av Atotech ge synergistiska vinster, vilket bidrar till de positiva utsikterna för företaget.