Är Reliance-aktien redo för en comeback när värderingen når bottennivåer för flera år? Analytiker väger in

Reliances aktiekurs har korrigerats med nästan 22% från sin 52-veckors högsta, och med bolaget inställt på en återhämtningsfas har aktien blivit extremt attraktiv värderingsmässigt.

Indiens största företag efter börsvärde har sett en minskning med 50 miljarder dollar i börsvärde sedan september 2024, drivet av en 13% nedgång i EPS och en 10% nedgång i EBITDA konsensusuppskattningar.

RIL:s nuvarande värdering är den lägsta sedan marknadsturbulensen orsakad av covid-19-pandemin i mars 2020.

Analytiker är därför överens om att värderingar, som för närvarande ligger på den lägsta nivån på tre år, ger ett attraktivt förslag om risk/belöning.

"Reliance kommer att vara en mycket intressant satsning här. Det har skett bra korrigeringar här...värderingar har blivit mycket attraktiva här ute och alla företag har gått bra. Så jag ser ingen anledning till varför Reliance skulle vara här och vi förbli ganska optimistisk på det, säger Varun Saboo, aktiechef på Anand Rathi till ET NOW

Reliance aktiekursmål

Det globala mäklarhuset Morgan Stanley satte på torsdagen ett riktpris på 1 662 Rs - en uppsida på 31% från nuvarande nivåer - för aktien samtidigt som den bibehöll sin överviktsbetyg.

Morgan Stanley sa att raffinering, en betydande drivkraft för RIL:s generering av fritt kassaflöde (FCF), är redo för tillväxt på grund av ökad global kapacitet.

Denna expansion förväntas fånga en betydande del av den globala efterfrågetillväxten 2025, med ytterligare åtstramning av marknaden fram till 2027.

Morgan Stanley räknar också med förbättrad lönsamhet i RIL:s detaljhandelssegment under FY26.

Denna förbättring förväntas drivas av rationaliseringen av företagets butiksfotavtryck, som har sett en minskning med cirka 3,6 miljoner kvadratfot under de senaste två kvartalen.

Brokerage Bernstein på onsdagen framhöll också att telekom och detaljhandel kommer att driva Reliances vinsttillväxt och företaget är redo för sin återhämtningsfas.

Bernstein bedömde aktien som "överprestera" med en riktkurs på 1 520 Rs, vilket är en uppåtpotential på 22,5 %.

Jefferies bedömde aktien som ett "köp" med ett riktpris på 1 690 Rs - en uppåtpotential på 36 %

Reliance: resultatprognos och värdering

Enligt Bernstein förväntas Jios genomsnittliga intäkter per användare (ARPU) växa med 12 % på kort sikt, även utan tariffhöjningar, med stöd av abonnenttillväxt på 4-5 %.

Detaljhandelssegmentet förväntas leverera tvåsiffrig EBITDA-tillväxt, vilket ger ytterligare styrka till Reliances resultat. Inom raffineringsverksamheten förväntas bruttoraffineringsmarginalerna (GRM) förbättras efter att ha sjunkit till 9 USD per fat under FY24.

Mäklarhuset förväntar sig en ökning av det fria kassaflödet (FCF) från FY25-27, med stöd av en stabil EBITDA på cirka 22 miljarder USD.

Bernstein förutspår en ungefärlig 20% ​​CAGR i EPS-tillväxt fram till FY26.

Viktiga drivkrafter för tillväxt inkluderar förbättring av FCF när investeringscykeln avvecklas, en återhämtning i detaljhandelssegmentet och potentiella avknoppningar.

Konsoliderade "Övriga" intäktsprognoser för FY25-26 har dock minskats med 15-20%.

Jefferies räknar med en tillväxt på 14 % i vinst före räntor, skatt, avskrivningar och amorteringar (EBITDA) för RIL under FY26, drivet av bidrag från alla affärssegment.

Bernstein sa att värderingarna fortfarande är tilltalande, med RIL som för närvarande handlas till 10,1x 1-års forward EV/EBITDA – en rabatt på 17 % jämfört med dess treåriga genomsnitt.

Jefferies ser den nuvarande låga värderingen som en stark möjlighet för investerare, vilket belyser RIL:s potential för robust tillväxt över dess diversifierade verksamhet.