Plug Power-aktie: dåliga nyheter från Toyota, men en ökning med 650 % är trolig

Plug Power-aktien har krupit tillbaka efter att ha fallit till 1,61 dollar i september förra året. Den studsade tillbaka till en högsta nivå på $3,30 denna vecka, den högsta nivån sedan den 26 juli förra året. Sedan, på onsdagen, backade den till $2,67, en trend som kan fortsätta snart efter stora nyheter från Toyota Motor. Så även om företaget står inför risker, kan en 650 % kort squeeze inte uteslutas.

Toyota ger upp på vätgasfordon

Toyota är en av de främsta biltillverkarna och har investerat mycket i vätgasfordon under det senaste decenniet. Den har lanserat flera bilar, eftersom den förutspådde att väteenergi skulle vara framtiden för ren energi.

Men ett decennium senare har företaget kämpat för att göra sina vätgasfordon mainstream, mestadels av uppenbara skäl. Vätgasinfrastruktur är fortfarande otillgänglig i USA och andra länder, och när den är tillgänglig är den dyrare än andra energikällor.

Nu, efter att ha sålt bara 27 000 bilar på ett decennium, har företaget beslutat att ge upp sin satsning på vätgasfordon för passagerare. Istället har man övergått till vätgasbilar som man tror kommer att bli en större industri. I ett meddelande till FT sa en analytiker:

Toyota är inte det enda företaget vars vätgassatsningar till stor del har misslyckats. Till exempel uppskattas det att Hyundai förlorade cirka 22 000 USD för varje enhet Nexo SUV som tillverkades även efter att regeringen subventionerat dess fordon kraftigt.

Samtidigt har Shell i USA meddelat att de stänger alla sina vätgasstationer i Kalifornien.

Konsekvenser för Plug Power

Denna utveckling kommer att skada Plug Power, ett förlustbringande företag som har investerat mycket på vätgaskraft i USA.

Plug Power är involverad i ekosystemet för väteenergi från slut till ände, vilket involverar produktion, lagring och leverans av väte. Det säljer sitt väte till företag inom olika branscher som materialhantering, stationära kraftgeneratorer och mobilitet.

Plug Power skulle ha varit den största förmånstagaren om vätgasfordon blev mer mainstream i USA. Som sådan innebär dessa nya utvecklingar från Toyota och Hyundai att vätgasfordon kanske inte blir mainstream under det kommande decenniet.

Denna utveckling sker i en tid då företagets verksamhet inte går bra. De senaste finansiella resultaten visade att Plug Powers nettointäkter sjönk från 198,7 miljoner USD under Q3'23 till 173,7 miljoner USD under Q3'24. Utrustningsförsäljningen sjönk till 107,1 miljoner USD från 145 miljoner USD, uppvägt av en ökning i andra divisioner.

Plug Powers niomånadersintäkter backade till 437 miljoner dollar från 669 miljoner dollar. På den positiva sidan minskade företaget sin nettoförlust från 283 miljoner dollar till 211 miljoner dollar. Det beror troligen på att företaget minskade kostnaderna genom uppsägningar förra året.

Wall Street-analytiker förväntar sig att företagets intäkter för året kommer att bli 714 miljoner dollar, en minskning med 19,8% från 2023. De hoppas sedan att dess intäkter ska hoppa till 968 miljoner dollar 2025, vilket skulle vara 35% från i år. Plug Powers förlust per aktie förväntas förbättras från 1,16 USD 2024 till 60 cent 2025.

Plug Power aktieanalys

Plug Power-aktierna har sjunkit från 75,37 USD i januari 2021 till 2,67 USD i dag då det har ökat antalet utestående aktier från 332 miljoner till 880,45 miljoner. Dessa utspädningar kan närma sig slutet eftersom Department of Energy ger det ett villkorat lån på 1,6 miljarder dollar och dess förluster minskar.

Veckodiagrammet visar att PLUG-aktiens kurs har rört sig i sidled under de senaste månaderna, kvar mellan $1,61 och $3,31. Detta kan vara ett tecken på att aktien går in i ackumuleringsfasen.

I Wyckoff-metoden följs ackumulering vanligtvis av uppmärkningsfasen, som vanligtvis är mycket hausse för ett företag. Detta är anmärkningsvärt eftersom Plug Power har en kort ränta på 23,34%, vilket kan se att det har en kort squeeze.

Därför, även om Plug Power står inför betydande risker, kommer aktien sannolikt att återhämta sig senare i år. Om detta händer kommer det sannolikt att återgå till nyckelmotståndspunkten vid $5. På lång sikt kan den återhämta sig till 23,6% retracement-punkten vid $20, upp med 650% från den nuvarande nivån.