Parker Hannifin, 3M och sex andra tillverkningsaktier kommer sannolikt att växa under 2025

Trots att den amerikanska ekonomin visar motståndskraft med stark BNP-tillväxt, har tillverkningsaktier släpat efter bredare marknadsindex, men analytiker tror att sektorn är redo för en vändning 2025.

Under 2024 levererade Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI), som spårar sektorn, en avkastning på 17 %, vilket understiger S&P 500:s imponerande 25 % vinst.

Tillverkningsaktiviteten har kämpat och minskat under 11 av 12 månader förra året, enligt Institute for Supply Managements (ISM) Purchasing Managers Index (PMI).

Decembers PMI-avläsning på 49,3, även om den var högre än novembers 48,4, förblev under tröskeln på 50 punkter som betyder expansion.

Men många faktorer pekar mot att tillverkningssektorn kommer tillbaka på rätt spår 2025.

Optimism över hälsan i den amerikanska ekonomin: en nyckelfaktor

En av nyckelfaktorerna som underblåser optimism är den allmänna hälsan i den amerikanska ekonomin.

Wolfe Research-analytikern Chris Senyek noterar att den reala BNP-tillväxten beräknas nå 2,5 % 2025, underbyggd av starka konsumtionsutgifter och en robust arbetsmarknad som fick ett ytterligare uppsving på fredagen med den senaste jobbrapporten.

Medan korta räntor sannolikt inte kommer att sjunka kraftigt, förväntas de finansiella förhållandena lossna jämfört med de två föregående åren.

Överskottslager, ett kvardröjande problem från störningar i covid-eran, arbetas stadigt ner.

Denna normalisering i leveranskedjor förväntas bana väg för mer balanserad tillverkningsverksamhet. I en färsk rapport sa Senyek,

Förskjutningar i leveranskedjan ökar den inhemska tillverkningen

Covid-19-pandemin förändrade i grunden hur företag ser på globala leveranskedjor.

Många företag, som en gång var engagerade i global inköp, prioriterar nu lokal produktion för att undvika störningar och geopolitiska risker.

Denna förändring har stimulerat en våg av inhemska investeringar, särskilt i bygg- och tillverkningsprojekt.

Källa: Barron's

David Wagner, en portföljförvaltare på Fidelity, lyfte fram denna trend i sin utsikter för 2025,

Värdet på projekt som annonserats sedan 2020 är ungefär 1,9 biljoner dollar, och endast cirka en fjärdedel av dessa har gått in i byggfasen, vilket innebär att majoriteten av detta arbete fortfarande kan ligga framför oss.

Kortcykelaktier tar rampljuset

När tillverkningen återhämtar sig förväntar sig analytiker att kortcykliska aktier – de som producerar delar och komponenter som ofta ombeställs – ska överträffa.

Dessa företag är bättre positionerade för att dra nytta av en uppgång i tillverkningsaktiviteten jämfört med företag som är beroende av varaktiga varor med stora biljetter.

Anmärkningsvärda exempel inkluderar:

3M (MMM): Känd för både konsument- och industriprodukter såg 3M en ökning med 51 % under 2024, tack vare förbättrade marginaler och en översyn av ledningen.

Med ett pris-till-vinst-förhållande (P/E) på 17 för 2025 förblir aktien attraktivt prissatt i förhållande till S&P 500.

Parker Hannifin (PH): Parker Hannifin som specialiserat sig på komponenter för motorer och flygplan ökade med 39 % förra året.

Dess 30-åriga meritlista av tillväxt i fritt kassaflöde och exponering för flygresor efter Covid gör det till ett pålitligt val.

Stanley Black & Decker (SWK): Även om aktien föll med 15 % 2024, är aktien på analytikernas radar efter ledningens fokus på operativ transformation.

Mizuhos Brett Linzey uppgraderade nyligen den till Outperform, vilket framhävde dess vändningspotential.

Andra aktier inkluderar Lennox International, Dover Corporation, Regal Rexnord, Illinois Tool Works samt Rockwell Automation.