AMD står inför analytikernedgraderingar: kan MI350-chipserien öka aktieprestanda?

Advanced Micro Devices (AMD) fick ytterligare en nedgradering på torsdagen, dagar efter att Goldman Sachs och HSBC nedgraderat aktien.

Wolfe Research-analytikern Chris Caso nedgraderade AMD från Buy till Peer Perform på torsdagen.

Caso trimmade också sitt betyg på AMD-aktier och tog bort sitt prismål på $210.

Aktier för halvledartillverkare som Nvidia, Marvell Technology och Applied Materials såg uppgångar efter Taiwan Semiconductor Manufacturings resultatrapport på torsdagen.

AMD:s aktie släpade dock efter och sjönk 0,1% till 119,83 $ i morgonhandeln.

Invezz tar en titt på varför analytiker tappar tron ​​på aktien, och en trolig silverkant

AMD:s datacenter GPU-intäkter är under förväntningarna

Wolfe Research nedgraderade AMD efter att ha trimmat sina prognoser för första kvartalets intäkter och vinst.

Företaget förväntar sig nu 6,6 miljarder dollar i intäkter och 80 cent per aktie i vinst, en minskning från 7,04 miljarder dollar respektive 93 cent per aktie.

Dessa reviderade siffror ligger under Wall Streets konsensus på 7,04 miljarder dollar och 95 cent per aktie.

Nedgraderingarna härrör från svagare GPU-intäkter från datacenter än väntat, en kritisk komponent i AMD:s produktlinje för AI-arbetsbelastningar.

Grafikbehandlingsenheter (GPU) är avgörande för att träna maskininlärningsmodeller, men Wolfe Research framhöll att AMD:s datacenter GPU-verksamhet "går under förväntningarna."

Företaget sänkte också sin helårsuppskattning av intäkter till 29,9 miljarder dollar, en kraftig minskning från dess tidigare prognoser på 33,6 miljarder dollar, med hänvisning till långsam PC-säsongsvariation, svaga spelintäkter och konkurrenstryck.

Andra utmaningar inkluderar långsamma persondatorsäsongsvariationer som kommer efter ett starkt fjärde kvartal och fortsatt svaghet i spelintäkter, sa Caso.

AMD-aktie: ökande konkurrens inom AI och anpassade processorer

Goldman Sachs sänkte sitt AMD-betyg från "Köp" till "Neutral" och sänkte sitt prismål från $175 till $129.

Analytikern Toshiya Hari uttryckte oro över den ökande konkurrensen inom accelererad datoranvändning och den växande användningen av armbaserade anpassade processorer, vilket kan störa AMD:s intäktstillväxt.

Medan AMD har gjort framsteg när det gäller att ta marknadsandelar från Intel inom x86-baserad datoranvändning, noterade Goldman Sachs att företaget står inför allt större utmaningar när det gäller att upprätthålla farten.

Dessutom förväntas AMD:s driftskostnader stiga, vilket kan pressa vinstmarginalerna.

Goldman Sachs påpekade att AMD:s aktie har stigit 50% sedan de lades till på deras köplista den 4 november 2020.

Denna prestation ligger dock efter S&P 500:s ökning med 72 % under samma period.

Hari sa att detta beror på att AMD:s tillväxt i datacenter-GPU:er har varit långsammare än väntat, vilket ytterligare dämpar optimismen om dess konkurrensposition inom AI.

AMD:s färdplan för AI-chip "mindre konkurrenskraftig"

HSBC levererade en dubbel nedgradering, sänkte AMD:s betyg från "Köp" till "Reducera" och sänkte sitt prismål till $110 från $200.

Företaget uttryckte oro över AMD:s färdplan för AI-chip och kallade den "mindre konkurrenskraftig" än vad som ursprungligen förväntades.

HSBC-analytiker noterade en svagare efterfrågan på AMD:s MI325 GPU och ifrågasatte potentialen hos dess kommande MI350-chip att konkurrera effektivt med Nvidias dominerande AI-erbjudanden.

HSBC sänkte också sin skatteprognos för 2025 AI GPU-intäkt för AMD från 12,3 miljarder dollar till 8,1 miljarder dollar, långt under konsensusuppskattningen på 9,5 miljarder dollar.

Analytikerna varnade för ytterligare nedsida, med AMD-aktier som redan tappat 24% under de senaste tre månaderna.

MI350-chipserien skulle kunna fungera som en "katalysator" för AMD

Det finns en viss optimism för AMD:s framtid. Analytiker Caso betonade att den kommande MI350-chipserien, som kommer att lanseras under andra halvåret, kan fungera som en "katalysator" för företaget.

Till skillnad från MI325, som främst fokuserar på att öka minneskapaciteten, förväntas MI350 ha en mer omfattande omdesign och betydande uppgraderingar.

Dessutom tillkännagav Dell Technologies nyligen planer på att integrera AMD-processorer i sina företagsinriktade datorer för första gången.

Detta drag, som tidigare var begränsat till Dells konsument-PC-sortiment, signalerar potentiella marknadsandelsvinster för AMD i klientdatorsegmentet, noterade Caso.