Hang Seng-index bildar ett hausseartat mönster efter starka Kinas BNP-data

Hang Seng-indexet studsade tillbaka den här veckan efter att Kina rapporterat starka ekonomiska siffror för fjärde kvartalet. Den steg till en högsta av H$19,500, upp från måndagens lägsta av H$18,680. Så, vad händer härnäst för blue-chip Hang index?

Starka Kina BNP-data

Den kinesiska ekonomin återhämtade sig under fjärde kvartalet, med hjälp av regeringens stimulansåtgärder och export.

Enligt National Bureau of Statistics (NBS) växte ekonomin med 5,4 % under fjärde kvartalet efter att ha växt med 4,6 % under tredje kvartalet. Denna återhämtning var bättre än medianuppskattningen på 5,0 %.

Ekonomin växte med 1,6 % på kvartalsbasis, efter att ha växt med 1,3 % under föregående kvartal. Denna tillväxt innebär att Kina når sitt årliga tillväxtmål på 5,0 %.

Mer data visade att investeringar i anläggningstillgångar steg med 3,2 %, lägre än medianuppskattningen på 3,3 %.

Kinas industriproduktion steg med 6,2 % i december, medan detaljhandeln steg med 3,7 %, högre än medianuppskattningen på 3,5 %.

Dessa siffror betyder att den kinesiska ekonomin går bättre än de flesta analytiker förväntade sig. Det är också ett tecken på att stimulansåtgärderna har börjat fungera och de senaste årens långsamma tillväxt har upphört.

Ändå fortsatte kinesiska obligationsräntor att falla när analytiker förväntar sig mer stimulans från People's Bank of China (PBoC). Den 30-åriga avkastningen sjönk till 1,87%, medan den 10-åriga avkastningen har sjunkit till 1,645%. Avkastningen har sjunkit under 35 dagar i rad, det längsta dyket på flera år.

Ändå varnar vissa analytiker för att Kina går igenom en svår patch. I ett X-inlägg sa Kyle Bass, en populär amerikansk hedgefondförvaltare, att Kina fortfarande upplever en total ekonomisk krasch. Han hänvisade till styrräntan över natten och den pågående fastighetskraschen.

Handelskrigsrisker kvarstår

Hang Seng-indexet steg efter att en rapport från USA visade att kärninflationsdata för konsumenterna sjönk i december. Den rapporten ledde till en stark uppgång på aktiemarknaden då investerare förväntade sig en något duvaktig Fed.

En viktig risk för Hang Seng-indexet är den kommande Donald Trump-invigningen och de potentiella konsekvenserna av marknaden. Trump har lovat att införa stora tullar för att hjälpa till att starta om amerikansk tillverkning. I linje med detta vill han skapa en extern intäktstjänst som får i uppdrag att implementera dessa tariffer.

Tingyi, SMIC, NetEase och Zijin Mining Group är de bäst presterande Hang Seng-indexaktierna i år. MTR, Citic Pacific, China Construction Bank och China Mengniu Dairy är de främsta eftersläpningarna i indexet i år.

Hang Seng indexanalys

Det dagliga diagrammet visar att Hang Seng-indexet har studsat tillbaka och passerat det 100-dagars exponentiella glidande medelvärdet på det dagliga diagrammet.

Det har rört sig mellan 38,2% och 50% Fibonacci Retracement nivåer, ett positivt tecken. Ett annat hausseartat tecken är att indexet har bildat ett fallande wedge-diagram, vilket ofta leder till ett starkt hausseartat utbrott.

Därför kommer aktier i Hongkong troligen att studsa tillbaka under de närmaste veckorna och eventuellt gå över nyckelmotståndet på H$20 000. Ett fall under stödet på H$19 000 kommer att ogiltigförklara den hausseartade uppfattningen.