USD/TRY-prognos: Turkisk lira kraschar inför CBRT-räntesänkningen

Den turkiska liran kraschade till en rekordlåg nivå efter Donald Trumps ed och som handlare väntar på nästa räntebeslut. Växelkursen USD/TRY steg till rekordhöga 35,60, upp från årets lägsta 35. Så, hur låg kan den turkiska liran krascha i år?

CBRT-räntebeslut

Den turkiska liran kommer att vara den främsta tillväxtmarknadsvalutan att titta på den här veckan när centralbanken avslutar sitt endagars penningpolitiska möte.

Analytiker förväntar sig att banken fortsätter den trend som den startade i sitt senaste möte genom att sänka räntorna. Banken sänkte räntorna med hela 250 punkter, högre än vad analytikerna förväntade sig.

Denna trend kommer att fortsätta denna vecka, med analytiker som förväntar sig ytterligare 250 räntepunkter från 47,50 % till 45 %. Banken skulle kunna leverera en större räntesänkning än så. Det kommer också att sänka dagslåne- och upplåningsräntorna till 42 % och 48 %.

Oddsen för en stor räntesänkning steg efter att landet släppte uppmuntrande konsumentinflationsdata denna månad. Enligt statistikbyrån sjönk det överordnade konsumentprisindexet (KPI) till 44,38 % i december från 47 % en månad tidigare.

Turkiets inflation har varit i en stark nedåtgående trend efter att ha nått en topp på 75,45 % i maj förra året. Denna trend kan fortsätta i år, men sänkta räntor kan stimulera mer inflation på kort sikt.

Banken hoppas att dess räntesänkningar ska bidra till att stärka en avmattande ekonomi. De senaste siffrorna visade att den turkiska ekonomin växte med 2,1 % under tredje kvartalet, den lägsta ökningen sedan andra kvartalet 2020, i höjden av covid-19-pandemin. Den minskade dock också med 0,2 % kvartalsvis.

En annan färsk data visade också att Turkiets nuvarande underskott ökade i november när handelssiffrorna försämrades. Kontounderskottet var 2,9 miljarder dollar, medan det rullande underskottet på 12 månader ökade till 7,4 miljarder dollar eller 0,6 % av BNP.

Växelkursen USD/TRY steg mitt i skillnaden mellan USA och Turkiet. I USA har Fed levererat tre räntesänkningar och antytt att fler av dem kommer.

De flesta analytiker räknar dock med att banken bara kommer att leverera två sänkningar i år på grund av den betydligt högre inflationstakten. De senaste uppgifterna visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg från 2,6 % i november till 2,7 % i december.

USD/TRY teknisk analys

USD/TRY-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen USD/TRY har varit i en stark uppåtgående trend under lång tid. Den här veckan, efter Donald Trumps invigning, hoppade den till rekordhöga 35,62.

Paret har hållit sig över det 50-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA), vilket signalerar att tjurar har kontroll.

På det positiva tecknet för den turkiska liran har USD/TRY-paret bildat ett stigande breddande kilmönster. I de flesta perioder leder detta mönster vanligtvis till en baisseartad vändning. Om detta händer kommer nästa nivå att se på 35. Utmaningen för att använda den stigande kilen i handel är att dess signal kan ta lång tid att bilda.