Nikes ledarskap under eld? Citi var föga imponerad av vd-mötet

Citi-analytikern Paul Lejuez är inte helt övertygad om att Nike Inc (NYSE: NKE) kan leverera en mycket efterlängtad vändning under ledning av sin nya vd Elliott Hill – åtminstone på kort sikt.

Lejuez nedgraderade Nike-aktien i morse till "neutral" och sänkte sitt prismål på återförsäljaren av sportskor och kläder till $72, vilket inte längre tyder på en meningsfull uppsida.

Citi-analytikern vände sig mot NKE efter ett möte med VD Hill som misslyckades med att ge honom något mer förtroende för företagets förmåga att göra en comeback i rätt tid.

Observera att Nike-aktien har tappat cirka 20 % sedan början av oktober.

Varför är Citi dovish på Nike-aktien?

Citi-analytikern Paul Lejuez diskuterade de viktigaste initiativen och utmaningarna inför Nike med sin nya vd Elliott Hill.

"Vi tror inte längre att F26 kommer att böja på det sätt vi hoppats, vare sig på försäljnings- eller EBIT-marginallinjen", sa han till kunder i ett forskningsmeddelande efter säljsidans händelse.

Lejuez förväntar sig nu fortsatt press på NKE:s topplinje när företaget hanterar viktiga franchiseavtal, "utan tillräckligt med ny produkt i stor skala för att fylla tomrummet" under räkenskapsåret 2026.

Nike-aktien kan dock lyckas hålla inkomstinvesterare intresserade i år med en direktavkastning på 2,23 %.

Kinas tullar kan skada Nike Inc

Paul Lejuez nedgraderade Nike-aktien idag också för att de nya 10-procentiga tullarna på Kina och det potentiella handelskriget som kan följa kan resultera i att sportklädersföretaget tappar andelar i år.

När Nike utnyttjar rabatter för att lasta av aktuella produkter, kan efterfrågan på dess nya fullprisutrullningar få ett slag 2025, tillade Citi-analytikern.

Sammantaget förväntar sig Citi-analytikern att 2026 blir ännu ett år med nedgångsmarginal för Nike-aktien.

Nike möter ökande konkurrens

Slutligen förväntar sig Citys Lejuez att mindre rivaler som Birkenstock, On och Hoka kommer att göra det ännu mer utmanande för Nike Inc att arrangera en framgångsrik vändning.

Alla tre av dessa märken ser redan ett betydande momentum och är engagerade i att lansera nya produkter som kommer att gå upp mot NKE på något sätt.

Därför kan Nike ha "svårt att störa deras momentum, vilket gör det svårt att få tillbaka hyllutrymme med grossistpartners."

Nike Inc är planerad att rapportera sina resultat för tredje kvartalet nästa månad. Konsensus är att den ska tjäna 28 cent per aktie – en kraftig minskning från 98 cent per aktie för ett år sedan.

Observera att Nike-aktien för närvarande är nere med cirka 60 % jämfört med sin rekordnivå i slutet av november.