COWZ ETF slår VOO- och CALF-fonder: är det ett köp?

Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) ETF har blivit en populär investeringsfond eftersom den fortsätter att överträffa sina närmaste konkurrenter. På tisdagen den här veckan handlades aktien till 57,50 dollar, några punkter under sin rekordnivå på 61,60 dollar. Sedan starten 2016 har den skjutit i höjden med över 131 %, vilket ger tillgångarna till över 25,2 miljarder dollar.

En värdeinvesterares dröm

Värdeinvesterare har haft en svår patch under de senaste åren när investerare har flyttat till flashiga teknikföretag som dominerar aktiemarknaden. Alla företag i Magnificent 7-gruppen av företag som Apple, Microsoft och NVIDIA har alla ökat och fördubblats under de senaste åren.

De flesta värdeinvesterare som Warren Buffett har också underpresterat den bredare marknaden under denna period.

Många värdefokuserade ETF:er finns på marknaden idag, men Pacer US Cash Cows 100 ETF är en av de bästa. Medan de flesta värdefonderna fokuserar på värderingar, fokuserar COWZ-fonden på det viktigaste numret i ett företag: fritt kassaflöde (FCF).

Fritt kassaflöde är ett nyckeltal som tittar på alla medel som finns kvar när ett företag har täckt alla sina driftskostnader och investeringar. Dessa är de medel som är tillgängliga för företaget att betala utdelningar, återköpa aktier och betala borgenärer.

COWZ ETF har ett enkelt tillvägagångssätt genom att den investerar i företag som har det högsta FCF-avkastningsmåttet i USA. Den börjar sin screening med att titta på alla företag i Russell 1000-indexet.

Den tittar sedan på 100 av dessa företag och sorterar dem efter FCF i dollar. Slutresultatet är en ETF vars de flesta företag är inom energisektorn följt av konsumentskydd, informationsteknologi, hälsovård och konsumentvaror.

Qualcomm, AT&T, Gilead Sciences, Valero Energy och EOG Resources är de största företagen i fonden. Andra toppnamn är Marathon Petroleum, Schlumberger, Cencora och Chevron.

Alla dessa är företag med en enorm marknadsandel inom sina branscher. Qualcomm är marknadsledare inom mobila halvledare, medan AT&T är ett av de största telekomföretagen i USA. Gilead är ett toppföretag inom HIV-branschen, medan Schlumberger, som idag är känt som SLB, är det största offshore-borrföretaget.

COWZ ETF slår S&P 500

COWZ ETF har haft en stark prestation över tid. Enligt WSJ har dess resultat under fem år varit cirka 15,7 %, högre än vad S&P 500 har returnerat.

Detta är en anmärkningsvärd prestation eftersom fonden inte har de flashiga företag som NVIDIA och Microsoft som har gjort det bra över tid. Diagrammet nedan visar att COWZ ETF har avkastat 108 % under de senaste fem åren jämfört med S&P 500.

Är CALF ETF ett bra alternativ till COWZ?

Pacer driver också US Small Cap Cash Cows 100 ETF, även känd som CALF. Konceptet liknar COWZ, med den största skillnaden är att det fokuserar på S&P Small Cap 600-företagen och sedan identifierar företag med hög FCF-avkastning.

De största företagen i CALF ETF finns inom områden som konsumentfrågor, informationsteknik, industri och energi. Några av toppnamnen i fonden är Patterson, Qorvo, Insight Enterprises, Crescent Energy och TEGNA.

CALF ETF har en direktavkastning på nästan 10 % jämfört med COWZ:s 7,8 %. Som framgår ovan har dock fondens totalavkastning under de senaste fem åren legat på 78 %, lägre än COWZ- och VOO-fonderna.