Gulds nuvarande nedgång kan sätta trenden för nästa prisrörelse, säger analytiker

Guldpriserna upplevde en nedgång från sina rekordhöga nivåer på onsdagen när statsobligationer och den amerikanska dollarn steg.

Detta tryck nedåt tillskrevs en liten ökning av statsräntorna, som inträffade i kölvattnet av Federal Reserves ordförande Jerome Powells kommentarer som indikerade att det inte fanns någon omedelbar plan för att sänka räntorna.

Powells kommentarer antydde att Fed antog ett försiktigt förhållningssätt till penningpolitiken och att eventuella räntesänkningar inte var i horisonten snart.

Denna hållning bidrog till uppgången i statsräntor, vilket i sin tur utövade en nedåtgående press på guldpriserna.

"Guldpriset (XAU/USD) bibehåller sin erbjudna ton under den första halvan av den europeiska sessionen på onsdag, även om det saknar uppföljningsförsäljning eftersom handlare väljer att vänta på offentliggörandet av amerikanska konsumentinflationssiffror," sa Haresh Menghani, redaktör på FXstreet, i en rapport.

I skrivande stund låg aprilguldkontraktet på COMEX på $2 906,79 per uns, en minskning med 0,9% från föregående stängning.

Samtidigt har Powells hökiska kommentarer på tisdagen stärkt den amerikanska dollarn (USD).

En starkare dollar gör råvaror prissatta i dollarn dyrare och begränsar därmed efterfrågan.

Menghani lade till:

Guld når rekord

Guldpriserna nådde en rad nya rekordnivåer den här veckan, drivet av en ökning av riskaversion bland investerare.

Denna ökade riskaversion utlöstes främst av Trump-administrationens beslut att eskalera handelsspänningarna med flera länder.

President Trump införde en importtull på 25 % på stål och aluminium, ett drag som möttes av utbredd oro över potentialen för ett globalt handelskrig.

Förutom stål- och aluminiumtullarna indikerade Trump också sin avsikt att införa ömsesidiga tullar på varor från några av USA:s största handelspartner.

"Prisökningen påminner allt mer om en rationell bubbla, där guld köps i väntan på en ytterligare prishöjning", säger Carsten Fritsch, råvaruanalytiker på Commerzbank AG.

Geopolitiska risker och Trumps nya avgifter på råvaruimport och utlovade ömsesidiga tullar bör fortsätta att stärka priset på guld som är säkert tillflyktsort, enligt experter.

Guld flödar från London till New York på ett stort sätt

Efterfrågan på guld har varit stabil under de senaste handelsdagarna.

COMEX guldlagren ökade med 28 ton på måndagen och har stigit med över 100 ton hittills i februari, efter en ökning med 290 ton i januari.

Dessutom såg världens största guld-ETF ett inflöde på 7 ton under de senaste två handelsdagarna.

London Bullion Market Association rapporterade på fredagen att guldinnehavet i London-valven minskade med 1,5 %, eller 150 ton, i januari, och nådde sin lägsta punkt sedan 2020, enligt Commerzbank.

LBMA tillskrev detta till flöden mot New York.

"Dagen innan hade vice guvernören för Bank of England, Ramsden, rapporterat en minskning med 2% i guldinnehav på BoE sedan slutet av förra året och tillskrev även detta till arbitrage mellan guldmarknaderna i USA och London," sa Fritsch.

"I det här sammanhanget talade Ramsden om något längre väntetider för leverans, men om en ordnad process."

Guld i överköpt territorium

Analytiker sa att guldpriserna hade legat i överköpt territorium under de senaste handelssessionerna.

"Den dagliga MACD (Moving average convergence divergence) har indikerat att guld har varit i "överköpt" territorium under de senaste tio dagarna eller så, vilket betyder att en konsolidering, eller tillbakadragning, var försenad, säger David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

”Den nuvarande nedgången verkar spegla guldets stadiga och uppmätta uppgång sedan början av detta år. Naturligtvis är det värt att notera att detta bara är "Dag 2" av försäljningen och saker och ting kan förändras snabbt," tillade Morrison.

Det dagliga diagrammets relativa styrka-index över natten (RSI) är en teknisk indikator som driver en viss vinsttagning kring guldpriset, enligt FXstreet.

"Men som sagt, varje ytterligare glidning kan fortfarande ses som en köpmöjlighet och förbli begränsad nära $2 855-2 852 regionen," sa Menghani.

Guld kan falla mot $2 800-märket om stöd nära $2 834-området bryts.

Morrison sa: