SoftBank bokför oväntad $369 miljarder förlust Q3 när Vision Fund snubblar

SoftBank Group rapporterade en överraskande kvartalsförlust på 369,17 miljarder yen (2,4 miljarder USD) för de tre månaderna som slutade den 31 december 2024, utan analytikerförväntningar.

Nedgången drevs främst av förluster i dess Vision Funds, som fick investeringarna att sjunka med 352,75 miljarder yen under kvartalet, vilket vänder vinster från de två föregående kvartalen.

Det japanska konglomeratet, som en gång var känt för sina aggressiva satsningar på tekniska startups, föll också under intäktsuppskattningarna, med 1,83 biljoner yen, något under analytikernas prognoser på 1,84 biljoner yen.

Resultaten belyser pågående volatilitet inom SoftBanks investeringsportfölj, trots dess satsning på artificiell intelligens (AI) och högprofilerade affärer, inklusive en potentiell $40 miljarder andel i OpenAI.

Vision Fonder kämpar med portföljnedgångar

SoftBanks Vision Fund 1-portfölj föll med 2,1 % från kvartal till kvartal, till stor del drivet av en nedgång i aktierna i Coupang, ett sydkoreanskt e-handelsföretag där SoftBank har en betydande andel.

Värdet på privata investeringar inom fonden sjönk också med 3,3 %, vilket resulterade i en total minskning med 2,8 % från föregående kvartal.

Samtidigt såg Vision Fund 2, som inkluderar ett bredare utbud av AI och teknikrelaterade investeringar, en ännu kraftigare nedgång på 3,7 % från föregående kvartal.

Förlusterna väcker oro över SoftBanks förmåga att generera stark avkastning från sin en gång så berömda investeringsstrategi, som har mött bakslag från övervärderade startups och nedgångar på marknaden de senaste åren.

AI-investeringar accelererar när OpenAI-affären närmar sig

Trots sina finansiella kamper fördubblar SoftBank AI-investeringar, med rapporter som tyder på att det är nära att slutföra en primärinvestering på 40 miljarder dollar i OpenAI.

Om affären slutförs skulle SoftBank överträffa Microsoft som OpenAI:s största backer, med AI-företaget som nyligen värderades till 157 miljarder dollar i en privat finansieringsrunda i oktober.

SoftBank har också förbundit sig att spendera 3 miljarder dollar årligen på OpenAIs teknologi, som en del av en bredare insats för att integrera AI i sina affärssatsningar.

De två företagen har startat ett joint venture, SB OpenAI Japan, för att marknadsföra OpenAI:s företagsprodukter till stora japanska företag.

Flytten överensstämmer med SoftBanks ompositioneringsstrategi, där man flyttar bort från problematiska tekniska investeringar och drar fördel av AI-boomen som har drivit företag som Nvidia till rekordvärderingar. Huruvida SoftBanks AI-fokuserade pivot kan kompensera draget från dess Vision Funds är dock osäkert.

Marknadsreaktion

SoftBanks aktie, som ökade med 45 % 2023, står inför förnyad investerargranskning efter den nedslående resultatrapporten.

Även om dess AI-strategi erbjuder långsiktiga möjligheter, kan oro på kort sikt över Vision Funds resultat och bredare ekonomiska osäkerheter tynga sentimentet.

När företaget går över till AI kvarstår frågor om dess förmåga att navigera på volatila marknader och om dess högrisk- och högbelöningsmetod kommer att ge hållbar tillväxt.

SoftBanks nästa resultatrapport kommer sannolikt att vara en nyckelindikator på hur effektivt den kan balansera sina investeringsförluster med sina ambitioner inom AI-sektorn.