Coinbase vinstförhandsvisning: starkt kvartal i horisonten, efter HOODs ledning

Coinbase förväntas rapportera en betydande ökning av intäkterna för fjärde kvartalet på torsdag, drivet av en ökning av kryptovalutapriserna efter Donald Trumps återkomst till Vita huset.

Investerare tittar noga för att se om börsen har utnyttjat förnyad entusiasm i kryptosektorn, vilket har fått aktiekursen att skjuta i höjden.

Enligt analytikeruppskattningar som sammanställts av FactSet förväntas Coinbase redovisa en vinst per aktie på 2,11 USD och en intäkt på 1,84 miljarder USD, nästan en fördubbling från 954 miljoner USD ett år tidigare.

Om dessa siffror håller skulle det markera ett av företagets starkaste kvartal i nyare historia.

Coinbase ser en stark handelsvolym men möter konkurrens

Coinbases handelsvolym under fjärde kvartalet förväntas stiga till 216 miljarder dollar, upp från 185 miljarder dollar under tredje kvartalet och 154 miljarder dollar ett år tidigare.

Även om det är imponerande, är detta fortfarande långt under de 312 miljarder dollar som registrerades i början av 2024 när spot Bitcoin ETF:er först godkändes.

En viktig fråga för investerare är om Coinbase kan behålla sin dominans inför ökande konkurrens.

Med lättare regler kan traditionella mäklarfirmor komma in i kryptorymden och potentiellt äta upp Coinbases marknadsandel.

Samtidigt förväntas intäkter från abonnemang och tjänster, som inkluderar intäkter från stablecoin USDC, växa till 611 miljoner dollar, upp från 375 miljoner dollar föregående år.

Detta segment ger en mer stabil intäktsström jämfört med den volatila handelsverksamheten.

Wall Street-förväntningar från COIN-aktien

Sedan Donald Trumps omval har Coinbase-aktier klättrat 40% till 272 $, vilket speglar Bitcoins 42% uppgång till 96 882 $.

Även om de övergripande utsikterna för Coinbase är positiva, är analytiker fortfarande delade om huruvida företaget kommer att uppfylla förväntningarna.

Citi-analytiker höjde sitt prismål på Coinbase till $350 från $275, med hänvisning till starka marknadsförhållanden och reglerande medvind.

"Vi upprätthåller vår hausseartade tes om COIN, eftersom vi ser företaget väl positionerat för att dra nytta av krypton som börjar en potentiell övergång till en ny era", skrev analytiker på banken i ett meddelande.

De upprätthåller ett köpbetyg på aktien.

JPMorgans Ken Worthington är dock mer försiktig.

Även om han erkände att valet i november var en "monumental katalysator för kryptoekosystemet", förblir han neutral när det gäller aktierna.

Han ser en intäkt för det fjärde kvartalet på 1,77 miljarder dollar, också en miss från konsensusuppskattningen på 1,8 miljarder dollar.

Robinhoods intäkter kan signalera goda nyheter för Coinbase

En annan faktor som kan bådade gott för Coinbase är Robinhoods starka prestation, som rapporterade fjärde kvartalets intäkter på 1,01 miljarder dollar, en ökning med 115% från föregående år.

Robinhoods kryptohandelsintäkter ökade med 700 %, vilket återspeglar ett förnyat detaljhandelsintresse för digitala tillgångar.

Eftersom båda företagen delar en liknande detaljhandelsbas tror analytiker att Coinbase kan se en liknande ökning i användaraktivitet.

Om Coinbases handelsvolymer matchar förväntningarna kan börsen vara på rätt spår för ett av sina bästa kvartal sedan den senaste kryptotjuren.

Utsikterna är fortfarande bundna till Trumps kryptopolicy

Trumps valseger i november har varit en gamechanger för kryptovalutaindustrin.

Presidenten har lovat att göra USA till "världens kryptohuvudstad" genom att lätta på regeltrycket.

Administrationen har gått snabbt för att implementera pro-krypteringspolicyer.

Trump har utsett kryptovänliga figurer till viktiga regulatoriska positioner, inklusive Mark Uyeda som tillförordnad SEC-ordförande och riskkapitalisten David Sacks för att leda ett initiativ från Vita huset om kryptoreglering.

SEC har redan inrättat en arbetsgrupp för att utveckla en tydligare rättslig ram för branschen.

Dessa regulatoriska förändringar kan ha en direkt inverkan på Coinbase.

SEC stämde börsen 2023 och påstod att den fungerade som en oregistrerad värdepappersbörs.

Men analytiker tror nu att byrån antingen kan släppa stämningen eller göra upp på villkor som gör att Coinbase kan fortsätta att fungera utan större störningar.

När Coinbase förbereder sig för att rapportera intäkter, håller den bredare kryptoindustrin utkik efter ytterligare lagstiftningsutveckling under Trump-administrationen.

Om SEC och andra byråer fortsätter att lätta på restriktionerna, kan Coinbase utöka sina erbjudanden och lägga till fler säljbara tokens och finansiella produkter.

Trots potentialen för ökad konkurrens är analytiker fortsatt positiva till Coinbases förmåga att dra nytta av den nya pro-kryptomiljön.

Företagets resultat för fjärde kvartalet kommer att ge den första verkliga inblicken i hur mycket Trumps politik redan formar branschens framtid.