Guld stiger på svag dollar, men ytterligare priskorrigeringar är möjliga, säger analytiker

Guldpriserna var högre den första handelsdagen i mars på måndagen då dollarn föll mot en korg av större valutor.

En svagare dollar gör råvaror prissatta i dollarn billigare för utländska köpare.

Osäkerheten kring USA:s handelstullar och fredssamtalen mellan Ryssland och Ukraina stödde också efterfrågan på tillgångar i säkra tillflyktsorter som guld och silver på måndagen.

I skrivande stund låg guldkontraktet i april på COMEX på 2 880,31 dollar per uns, en ökning med 1,1%.

Silverkontraktet i maj på COMEX steg med 1,3 % till 31,915 USD per uns.

"Brett sentiment (i guld) är fortfarande hausse och förväntar sig att fortsätta momentumet", sa analytiker på Geojit Financial Services.

Guldpris och tariffosäkerhet

Under en vecka präglad av eskalerande handelsspänningar förklarade USA:s president Donald Trump sin avsikt att införa ytterligare 10 % tull på kinesiska varor förra veckan.

Detta drag ansträngde ytterligare det redan känsliga handelsförhållandet mellan de två ekonomiska jättarna. Trump bekräftade också sin plan att införa tullar på 25 % på varor från Mexiko och Kanada, i enlighet med den tidigare aviserade tidslinjen.

Dessa tullmeddelanden skickade chockvågor genom de globala marknaderna, när investerare brottades med de potentiella följderna av ett fullständigt handelskrig.

Näringslivet uttryckte oro över effekterna av dessa tariffer på försörjningskedjor, konsumentpriser och övergripande ekonomisk tillväxt.

Men i en överraskande utveckling på söndagen införde USA:s handelsminister Howard Lutnick ett element av osäkerhet i situationen.

Han uppgav att Trump skulle fatta ett slutgiltigt beslut om de exakta tullnivåerna på tisdag.

Detta tillkännagivande lämnade företag och beslutsfattare i ett tillstånd av spänning, när de väntade på presidentens slutgiltiga beslut.

Haresh Menghani, redaktör på FXstreet, sa i en rapport:

Samtidigt har kollapsen av diskussionerna mellan Ukrainas president Volodymyr Zelenskyy och Trump minskat sannolikheten för ett fredsavtal mellan Ryssland och Ukraina.

Detta har väckt farhågor för utökad geopolitisk instabilitet och ökat efterfrågan på säker tillflyktsort.

US Fed och ekonomiska uppgifter

USA:s konsumentsentiment upplevde sin första nedgång på nästan två år, och minskade med 0,2 % i januari, enligt uppgifter som släpptes på fredagen.

I linje med detta har Atlanta Federal Reserve justerat sin prognos för den amerikanska ekonomins årliga tillväxttakt under första kvartalet 2025 till 1,5 %, ned från 2,3 % föregående kvartal.

Marknadsaktörerna prissätter möjligheten att Federal Reserve återupptar räntesänkningar redan vid policymötet i juni och fortsätter att sänka lånekostnaderna i september, enligt CME Groups FedWatch Tool.

"Handlare prissätter möjligheten att Fed kommer att sänka räntorna med en kvarts procentenhet två gånger i slutet av detta år mitt i tecken på försämrad konsumentsentiment", sa Menghani.

Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, som rapporterades av US Bureau of Economic Analysis på fredagen, visade en ökning med 0,3 % i januari och en ökning med 2,5 % under de senaste tolv månaderna.

Denna ökning på 2,5 % är något lägre än decembers siffra på 2,6 %. Uppgifterna är fortfarande Feds föredragna inflationsmätare i landet.

Guldpris: ytterligare korrigeringspotential

Analytiker på Commerzbank AG tror att guldpriserna har potential att korrigera ytterligare från rekordnivåer på 2 974 dollar per uns i februari.

"Den försenade korrigeringen av guldpriset verkar nu vara på gång," sa Carsten Fritsch, råvaruanalytiker på Commerzbank.

På fredagen hade guldpriserna sjunkit till cirka 2 850 dollar per uns, och fallit mer än 100 dollar per ounce från sina rekordtoppar.

"Det är värt att notera att den nuvarande prisnedgången har inträffat trots ytterligare tullmeddelanden från USA:s president Trump och en markant ökning av Feds förväntningar om räntesänkningar," sa Fritsch.

Nya uppgifter som släppts av Hongkongs statistikavdelning, som spårar guldleveranser från Hongkong till Kinas fastland, målar upp en tydlig bild av det aktuella läget på guldmarknaden.

Siffrorna indikerar en markant svaghet i efterfrågan på guld i Kina, traditionellt en viktig drivkraft för den globala guldkonsumtionen.

Denna dämpade efterfrågan från Kina tyder på att aptiten på guld på liknande sätt är svag i andra regioner utanför Hongkong.

Konsekvenserna av denna trend är betydande för den globala guldmarknaden, eftersom en ihållande svaghet i kinesisk efterfrågan kan utöva en nedåtgående press på guldpriserna.