Tesla-aktien hoppar 3,4% i förmarknadshandeln då analytiker ser över 45% uppsida

Morgan Stanley har återställt Tesla som sitt "Top Pick" i den amerikanska bilsektorn och satte ett prismål på $430, vilket innebär en uppsida på mer än 47% från dess nuvarande aktiekurs.

Företaget ser den senaste nedgången med 30 % hittills i Tesla-aktier som en övertygande startpunkt, vilket betonar företagets övergång bortom elfordon till artificiell intelligens och robotik.

Medan Teslas fordonsleveranser har mjuknat, tror Morgan Stanley att företaget håller på att utvecklas från en ren fordonsaktör till ett bredare teknikföretag fokuserat på AI-driven automation.

Tesla-aktien steg över 3% i förhandeln på måndagen.

Teslas tillväxtdrivare

Analytiker förväntar sig att Teslas totala adresserbara marknad kommer att expandera avsevärt när AI går från det digitala rummet till fysiska applikationer, inklusive autonoma system och humanoid robotik.

En av de viktigaste långsiktiga tillväxtdrivkrafterna som identifierats av Morgan Stanley är Teslas potential inom robotik.

Analytikerna, ledda av Adam Jonas, uppskattar att om Tesla Optimus humanoida robotar fångar ens 1% av den amerikanska arbetskraften, kan det lägga till cirka 100 USD per aktie till Teslas värdering.

De ser ett ökande investerarintresse för detta segment, och noterar att humanoid robotik kan erbjuda en större möjlighet än autonoma fordon.

Teslas energiverksamhet vinner också draghjälp, driven av den ökande globala energiefterfrågan och den ökande energiförbrukningen för AI-system.

Morgan Stanley tror att Tesla Energy så småningom kan överträffa företagets fordonsdivision i värde, särskilt med tanke på de högre marginalerna inom energilagring.

En annan faktor som stöder Morgan Stanleys hausseartade hållning är Teslas minskande beroende av Kina.

Företaget räknar med att Kinas andel av Teslas totala intäkter systematiskt kommer att minska, från 21 % 2024 till cirka 6-7 % 2030.

De förväntar sig att Kinas andel av Teslas globala bilenhetsvolym kommer att sjunka till cirka 10 % i slutet av årtiondet.

Morgan Stanley lyfter också fram Teslas ökande intäkter från återkommande tjänster och dess starka position inom amerikansk tillverkning som ytterligare positiva effekter.

Däremot erkänner företaget risker på kort sikt, inklusive den utdragna nedgången på elbilsmarknaden och förvaltningsbekymmer relaterade till Elon Musks strävan efter en blockerande minoritetsandel på 25 %.

Analytiker varnar också för att Teslas fulla självkörande och robotaxi-ambitioner kommer med höga förväntningar på kort sikt som kan ta längre tid att realisera.

Morgan Stanley upprepade sitt mål på 800 dollar för Tesla och sa att även om aktiens resa kan vara volatil, ger Teslas positionering inom AI och robotik det en betydande konkurrensfördel för framtiden.

Kinesisk försäljning av elbilar visar stark fart

Den positiva uppmaningen kommer även när Teslas konkurrenter har visat stark försäljningstillväxt.

BYD fortsatte sitt starka momentum i februari och noterade ytterligare en ökning i månatlig försäljning medan många konkurrenter såg långsammare tillväxt eller nedgångar.

Företaget sålde över 318 000 rena el- och hybridbilar förra månaden, vilket är en ökning med 161 % jämfört med föregående år och överträffade försäljningen i januari. Även försäljningen utomlands slog ett nytt rekord och nådde 67 025 enheter.

Geely Automobile Holdings Ltd., BYD:s närmaste konkurrent, rapporterade en ökning med 84 % jämfört med föregående år till nästan 205 000 fordon i februari. Försäljningen sjönk dock under januarisumman.

Tesla rapporterade att de levererade 495 570 batteridrivna elfordon (BEV) under fjärde kvartalet 2024, vilket är mindre än BYD:s 595 413 BEV-bilar sålda under samma period.

Men under hela året behöll Tesla sin position som världens mest sålda renodlade elbilsmärke, och levererade 1 789 226 BEV trots en nedgång på 1,1 % jämfört med föregående år. BYD, samtidigt som det minskade gapet, levererade 1 764 992 BEVs—24 234 enheter färre än Tesla under de tolv månaderna.