TSX Composite analys som Kanada obligationsräntor, Loonie kraschar

Kanadensiska aktier var fortsatt under press den här veckan eftersom oron för det nya handelskriget med USA fortsatte. TSX Composite-index backade till en lägsta nivå på 25 000 C$, en minskning med 3,45 % från sin högsta punkt i år. Så, vad händer sedan för blue-chip-indexet när den kanadensiska dollarn och obligationsräntorna sjönk?

Räntorna på kanadensiska dollar och obligationer har sjunkit

TSX Composite Index, som spårar de största kanadensiska aktierna, har dragit sig tillbaka eftersom investerare har förblivit nervösa över ekonomin.

Den kanadensiska dollarn, populärt känd som loonie, har sjunkit till 1,4500 mot den amerikanska dollarn. Den har flyttat till den lägsta nivån sedan den 3 februari och är nere med nästan 10 % från den högsta nivån 2024.

Kanadas obligationsräntor har sjunkit, ett tecken på att investerare går från aktier till obligationsmarknaden. Den tioåriga statsobligationsräntan sjönk till den lägsta nivån på 2,80 %, en minskning från årets högsta på 3,56 %.

På samma sätt kraschade den 5-åriga avkastningen till en lägsta nivå på 2,50 %, en minskning från 2023 års högsta på 4,45 %, medan den 30-åriga avkastningen rörde sig från en högsta nivå på 4,04 % till 3,07 %, den lägsta nivån sedan 17 september.

Räntorna på den kanadensiska dollarn och obligationer har sjunkit eftersom oron för nästa åtgärder från Bank of Canada (BoC) kvarstår. Den har blivit en av de mest duvade centralbankerna i den utvecklade världen eftersom den sänkte räntorna vid varje möte sedan juni förra året. Det har flyttat dem från 5% till 3%, och det finns odds att det kommer att fortsätta med denna trend.

BoC är under press nu när den kanadensiska ekonomin bromsar in och inflationen har flyttat till under 2%. Dessutom stirrar den på stora risker nu när Trump-administrationen har flyttat för att införa fler tullar på landet.

Analytiker förväntar sig att den kanadensiska ekonomin kommer att påverkas, vilket raderar många av de uppgångar som gjordes under det fjärde kvartalet när den ökade.

Kanadensiska aktier faller

TSX Composite-index kraschade med mer än 1,55 % på måndagen efter att Trump bekräftat att han skulle gå vidare med sina tullar. Dessa tullar kommer att vara 25 % på de flesta importer och ytterligare 10 % på energiprodukter.

Den huvudsakliga effekten av dessa tariffer är att de kommer att påverka efterfrågan på kort sikt eftersom konsumenterna väntar på ett avtal om handel.

De flesta företag i TSX Composite-index kraschade. Celestica-aktien sjönk med 12,9% på måndagen, vilket ger veckoförlusten till 21,16%. Celestica erbjuder många produkter, främst till länder som Thailand och Malaysia.

De andra eftersläpningarna i TSX Composite Index var företag som Veren, Nexgen Energy, Interfor, Vermillion Energy och Baytex Energy. Dessa energibolag rasade eftersom Trumps tullar på kanadensisk energi kommer att göra den dyrare än de i USA.

Analys av TSX Composite Index

TSX -diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att TSX Composite-index har dragit sig tillbaka under de senaste månaderna. Det har bildat ett dubbeltoppmönster på C$25 825. En dubbeltopp är en av de mest populära baisseartade skyltarna på marknaden.

Halslinjen på detta mönster är på $24 255, dess lägsta nivå den 20 december, 23,6% Fibonacci Retracement-nivå. Det har rört sig under 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA).

Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna pekat nedåt. Därför kommer TSX Composite sannolikt att ha en baisseartad sammanbrott, med nästa mål på $24 256, halslinjen och 23,6% retracement-punkten. Fler vinster kommer att bekräftas om den stiger över all-time high på $25,825.