JEPI ETF slår S&P 500-index, men ett riskfyllt mönster har bildats

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) aktiekursen har dragit sig tillbaka de senaste veckorna då amerikanska aktier fallit. JEPI har sjunkit med cirka 2 % från sin högsta punkt i år. Dess totalavkastning steg med 2,30 % i år, jämfört med S&P 500-indexet, som har sjunkit med 1,73 %.

Vad är JEPI ETF?

JPMorgan Equity Premium Income ETF är ett populärt täckt samtal som har cirka 40 miljarder dollar i tillgångar.

Det syftar till att generera avkastning genom att investera i 130 amerikanska företag i S&P 500-indexet, inklusive populära blue-chip-företag, inklusive blue-chip -namn som Abbvie, Progressive, Visa, NVIDIA, Meta Platforms, Amazon och Analog Devices.

Efter att ha investerat i dessa företag tillämpar JEPI konceptet täckta samtal för att generera avkastning. Den gör detta genom att skriva eller sälja S&P 500-indexköpoptionerna och få en premie, som den returnerar till investerarna genom månatliga utdelningar.

JEPI är älskad på grund av dess högre utdelning till investerare. Den har en direktavkastning på cirka 7,3 %, mycket högre än S&P 500-indexet, som betalar cirka 2 % årligen.

Fonden ses ofta som ett bättre alternativ till S&P 500 index ETF:er som Vanguard S&P 500 (VOO) och SPDR S&P 500 (SPY) ETF i perioder när aktiemarknaden står inför turbulens. Den gör detta på grund av premien den får när den skriver köpoptioner på S&P 500-index.

JPMorgan Equity Premium Income står inför risker

JEPI ETF står inför flera risker som kan påverka dess resultat i år. För det första finns det farhågor om att Donald Trumps handelskrig kommer att påverka företagens resultat i år. Ett bra exempel på detta är inom bilindustrin, där företag som GM och Ford kan se stigande kostnader och svagare efterfrågan.

Företag i andra branscher kommer att se högre kostnader. Till exempel kommer Trane Technology, ett företag som tillverkar HVAC och andra relaterade lösningar i länder som Kina och Taiwan att ha högre avgifter.

Men till skillnad från S&P 500-indexet kommer de flesta företag i portföljen inte att påverkas särskilt mycket av dessa tariffer. Dessa inkluderar företag som Salesforce, American Express, ServiceNow och ExxonMobil.

JEPI-aktier står också inför en annan risk i att företagens vinster kan sakta ner under de närmaste kvartalen. Denna nedgång kommer sannolikt att bero på den pågående utvecklingen av den amerikanska ekonomin, som kan gå igenom en recession.

Vidare, medan JEPI ger en högre utdelningsavkastning än S&P 500-indexet, har dess totala avkastning alltid släpat efter. Som visas nedan har den totala avkastningen för JEPI ETF under de senaste tre åren varit 30 % jämfört med VOO ETF:s 43 %.

JEPI vs VOO ETF-diagram av SeekingAlpha

JEPI ETF-aktien har en teknisk risk

JEPI aktie från TradingView

JPMorgan Equity Premium Income har en annan teknisk risk som kan pressa den lägre under de kommande månaderna. Det dagliga diagrammet visar att JEPI ETF bildade ett dubbeltoppsmönster på $60, och vars hals är på $56. En dubbeltopp är ett populärt baissemönster som ofta leder till ytterligare nackdelar.

Aktien har kraschat under 50-dagars glidande medelvärde, ett tecken på att björnar har kontroll för tillfället. Därför pekar kombinationen av tullar och dubbeltoppsmönstret på ytterligare nedsida under de kommande månaderna. Om detta händer kommer nästa nivå att se på $56, en minskning med 3,65% under den nuvarande nivån.