Brasiliens Casas Bahia-aktier hoppar 30 % på en dag, upp 77 % denna månad: här är vad vi vet

Aktierna i den brasilianska Casas Bahia-gruppen (BHIA3) har ökat med 77 % i mars, med en betydande topp på 29,91 % på bara en handelssession måndagen den 10 mars.

Denna betydande prisrörelse kommer före det efterlängtade tillkännagivandet av bolagets resultat för fjärde kvartalet 2024 (4Q24) onsdagen den 12 mars.

Enligt lokala medier InfoMoney har aktiens uppgång väckt intresset hos såväl investerare som analytiker, vilket genererat frågor om de grundläggande faktorerna som driver denna rörelse.

Företaget på massiv uppgång

Casas Bahia skickade ett uttalande till Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM) efter att den brasilianska marknaden stängde den 10 mars.

I uttalandet sa företaget att det inte var medvetet om några hemliga väsentliga fakta eller händelser som skulle motivera den ovanliga handeln.

Uttalandet lade också till att företaget upprepar sitt åtagande att hålla sina aktieägare och marknaden i allmänhet informerade om alla relevanta handlingar eller fakta enligt tillämpliga regler och förblir tillgängligt för eventuella ytterligare förtydliganden.

Sådan transparens är avsedd att lindra investerares rädsla, eftersom aktiekursuppgången ofta kan tyda på djupt rotade solvensproblem eller spekulativa handelsvanor.

Dissektion av volym och efterfrågan

Nord Research sa till InfoMoney att det massiva rallyt stöddes av extraordinärt hög handelsvolym.

Den 10 mars, runt 15:30 brasíliatid, nådde handelsvolymen för Casas Bahia 21,8 miljoner aktier, vilket översteg den genomsnittliga dagliga trafiken på 5 miljoner aktier för det senaste året.

Denna uppgång i aktivitet väcker frågan om handeln drevs av en kort squeeze.

Det tvingar investerare som shortat aktien att köpa aktier för att täcka sin position, vilket orsakar ytterligare prispress uppåt.

Nord-analytikern Rafael Ragazi sa att företagets betydande korta intresse, med cirka 25 % i leasingcirkulation, utan tvekan bidrog till glöden.

Efter att ha fallit med mer än 99 % mellan juli 2022 och slutet av förra månaden är företaget för närvarande värderat till bara R$470 miljoner på börsen, sa Ragazi.

Denna anmärkningsvärda nedgång under de föregående månaderna gör den senaste ökningen desto mer överraskande, vilket tyder på en vändning i investerarnas attityd.

XP Research bekräftade för InfoMoney att 24,7 % av företagets aktier för närvarande är i en kort position, en ökning med 4,4 procentenheter på bara 14 dagar.

Ökningen av blankning innebär att det finns många investerare som har satsat på att aktien faller.

Vad kan förväntas på kort sikt?

Marknadsstämningen är fortsatt gynnsam då företaget förbereder sig för att rapportera kvartalsresultat den 12 mars.

Investerare kommer sannolikt att fokusera på Q4 2024-rapporten för insikter i aktiens senaste nedgång och potentiella vändningsplaner.

Huruvida det momentumet kan upprätthållas i spåren av resultaten är osäkert.