USD/ZAR-prognos: kilformer före Fed, SARB-räntebeslut

USD/ZAR-växelkursen backade på måndagsmorgonen när spänningarna mellan USA och Sydafrika steg. Den sjönk till den lägsta nivån 18,20, 5,40 % under den högsta nivån i år när fokus flyttas till det kommande räntebeslutet från Fed och Sydafrika.

Spänningar i USA och Sydafrika

USA och Sydafrika befinner sig i en bitter fejd som kan få stora konsekvenser i framtiden. Grundorsaken till dessa frågor är en stämningsansökan som Sydafrika lämnade in i ICC mot Israel.

I januari anklagade Donald Trump Sydafrika för att diskriminera den vita befolkningen efter att ett lagförslag om markfrågor antagits. Lagförslaget gjorde det lagligt för USA att ta till stor del outnyttjad mark och betala ett rimligt pris.

Dessa spänningar eskalerade under helgen när utrikesminister Marco Rubio förklarade att Sydafrikas ambassadör i USA, Ebrahim Rasool, inte var välkommen till USA. Han kallade honom en "racing-politiker som hatar Amerika och Trump."

Det finns en risk att USA kommer att införa vissa tullar eller sanktioner mot Sydafrika. En sådan åtgärd skulle störa handelsvolymer värda över 25,5 miljarder dollar årligen.

Fed och SARB räntebeslut

Nästa nyckelkatalysator för USD/ZAR-växelkursen kommer att vara de kommande räntebesluten från Federal Reserve och South Africa Reserve Bank (SARB).

Ekonomer förväntar sig att Fed kommer att lämna räntorna oförändrade på 4,50%. Den kommer då att behålla uppfattningen att det inte kommer att ha bråttom att sänka räntorna förrän inflationen går mot 2%.

Fed är oroad över att Donald Trump skapar en självförvållad lågkonjunktur genom att införa tullar. Som ett resultat uppskattar Atlanta FedNow-data att den amerikanska ekonomin kommer att krympa med cirka 2,4 % denna månad.

Fed är också oroad över inflationen. Även om förra veckans amerikanska inflationsrapport var uppmuntrande, inkluderade den inte Trumps tullar . Analytiker räknar med att inflationen kommer att förbli hög när företagen anpassar sig efter tullar.

USD/ZAR-växelkursen kommer också att reagera på de kommande Sydafrika-räntorna. Färska uppgifter visade att landets inflation har stigit under de senaste månaderna. Den steg till 3,2 % i januari, den högsta punkten sedan september förra året.

Landets statistikbyrå kommer att publicera de senaste inflationsdata den 19 mars och analytiker räknar med att siffran kommer in på 3,4%.

USD/ZAR teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till ZAR har kommit under press under de senaste månaderna. Den sjönk från den högsta på 19,218 i februari till nuvarande 18,20. Denna nedgång inträffade när spänningarna mellan USA och Sydafrika ökade.

Paret har bildat ett fallande wedge-diagram, som kännetecknas av två fallande och konvergerande trendlinjer. Dessa två linjer närmar sig nu sammanflödesnivåerna.

USD/ZAR-paret har också bildat ett hausseartat vimpelmönster. Därför finns det en sannolikhet att den kommer att studsa tillbaka och möjligen nå nyckelmotståndsnivån på 19,21, dess högsta nivå i år, vilket är cirka 5,6% från den nuvarande nivån.