Strategin siktar på 500K BTC genom att emittera 5 miljoner preferensaktier

USA-baserade strategin, tidigare MicroStrategy, planerar att erbjuda 5 miljoner av sina Series A Perpetual Strife Preferred Stock för att finansiera sin nästa serie av Bitcoin-köp som kan pressa dess totala innehav till 500 000 BTC.

I en anmälan till US Securities and Exchange Commission den 18 mars sa business intelligence-företaget att Perpetual Strife Preferred Stock kommer att ackumulera kumulativa utdelningar till en fast ränta på 10 % per år på det angivna beloppet.

Hur fungerar erbjudandet?

Ett preferensaktieerbjudande som detta tillåter ett företag att samla in pengar utan att ge ut mer stamaktier, vilket kan späda ut befintliga aktieägare.

Det ger investerare fasta utdelningar och prioritet framför vanliga aktieägare, vilket gör det till en blandning av eget kapital och skuldliknande förmåner.

Strategin klargjorde att dessa utdelningar kommer att betalas kvartalsvis – den 31 mars, 30 juni, 30 september och 31 december – med start den 30 juni 2025.

Till skillnad från vissa andra utdelningsstrukturer kommer dessa utbetalningar att vara strikt kontanter.

Om utdelningar inte betalas ut på de schemalagda datumen kommer de att samla på sig ytterligare "sammansatta utdelningar" i en ökande takt. Inledningsvis kommer eventuell obetald utdelning att ackumulera ränta med 11 % per år (10 % plus 100 räntepunkter).

Denna ränta kommer dock att stiga med ytterligare 100 punkter för varje kvartal, och betalningen kommer att förbli obetald, med ett tak på 18 % per år.

Strategin behåller också rätten att lösa in alla utestående aktier i denna aktie under särskilda villkor.

Om antalet utestående aktier sjunker under 25 % av det ursprungligen emitterade beloppet, kan bolaget återköpa alla återstående aktier mot kontanter.

Likvidationspreferensen för preferensaktien är satt till 100 USD per aktie. Denna siffra är dock föremål för periodiska justeringar.

Erbjudandet hanteras av Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc. och Moelis & Company LLC, som agerar som gemensamma bokföringsansvariga.

Enligt det Michael Saylor-ledda företaget avser det att använda nettointäkterna från erbjudandet för "allmänna företagsändamål, inklusive förvärv av Bitcoin och för rörelsekapital."

Strategiinnehav nära 500K Bitcoin

Erbjudandet kommer en dag efter att företaget tillkännagav sitt minsta Bitcoin-köp hittills.

Den 17 mars avslöjade Strategy att de hade förvärvat 130 BTC, vilket markerar det lägsta enskilda förvärvet sedan det första Bitcoin-köpet i augusti 2020.

Sedan sin första investering har företaget samlat 499 226 BTC till en sammanlagd kostnad av 33,1 miljarder dollar, med ett genomsnittspris på 66 360 $ per BTC.

Om det bara köper 774 BTC till kommer dess innehav överstiga 500 000 BTC, motsvarande 2,38 % av Bitcoins totala utbud.

Som tidigare beskrivits på Invezz, förra månaden, gjorde företaget en fullständig översyn av sitt varumärke och bytte namn till sig själv som Strategi. Enligt tjänstemän var flytten ett åtagande till sin Bitcoin-first-strategi.

Den senaste utvecklingen lägger också till strategins "21/21" färdplan, som innebär att man ska samla in och investera 42 miljarder dollar i Bitcoin.