Håller Microsoft på att tappa sin AI-fördel?

Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT) har tappat nästan 13 % under de senaste två månaderna – en svaghet som i stort sett har varit relaterad till makroutmaningar som högre tariffer och rädsla för en ekonomisk avmattning framöver.

Men en Wall Street-analytiker hävdar att åtminstone en del av nedgången i MSFT-aktiekursen beror på en faktor som en gång var företagets starkaste svit: artificiell intelligens.

Investerare löser Microsoft-aktier också för att de nu kan förvandlas till en AI-eftersläpning, enligt Gil Luria, senioranalytiker på DA Davidson.

Microsoft hamnar på efterkälken i AI-loppet?

Microsoft har sett sina intäkter bromsa in även om de har investerat betydligt mer de senaste kvartalen. "De spenderar mer för att få mindre," sa Luria till kunder i en forskningsanteckning.

Investerare är också oroliga eftersom konkurrensen inom AI har ökat i en aggressiv takt, tillade Luria.

Amazon, Google och Meta har gjort betydande framsteg i sina respektive AI-modeller.

"Microsofts försprång försvann och ändå fortsatte de att eskalera sina investeringar i datacenterkapacitet.

Det skadade deras kassaflöde, det skadade deras marginaler”, skrev Luria i sin rapport.

Mot deras 52-veckors högsta, MSFT-aktier är nere mer än 15% i skrivande stund.

MSFT erbjöd svagare vägledning än väntat i januari

AI-produktivitetsverktyg förväntas i stort sett tjäna som en meningsfull drivkraft för tillväxt för Microsoft framåt.

Men sådana som Salesforce kommer snabbt ikapp på den fronten också.

"Många saker som MSFT var först med för ett par år sedan är nu mycket konkurrenskraftiga kategorier", enligt värdepappersföretaget.

Microsofts obevekliga fokus på artificiell intelligens fick det faktiskt att halka in på några av dess andra verksamheter, vilket resulterade i materiella svagheter under de senaste kvartalen, tillade den.

I januari vägledde tech-titanen för upp till 68,7 miljarder dollar i intäkter för sitt tredje kvartal. I jämförelse låg analytikerna på högre 69,78 miljarder dollar istället.

Ska du sälja Microsoft-aktier?

Trots ovannämnda felsteg rekommenderar Gil Luria att du köper MSFT på nuvarande nivåer eftersom mycket av de dåliga nyheterna redan är inbakade i AI-aktien.

Hans prismål på $450 indikerar en potentiell uppsida på cirka 15 % härifrån.

Luria är hausse på Microsoft-aktier eftersom det får lite religion när det gäller AI-utgifter nu och är bäst placerad bland "Magnificent 7" för en potentiell konsumentavmattning framåt.

Observera att DA Davidson inte är det enda företaget som håller sig hausse på MSFT. Konsensusbetyget på Microsoft-aktier ligger för närvarande på "köp" också.

Vad som också är värt att nämna är att Microsoft är en utdelningsaktie nu. Det ger för närvarande 0,85% vilket gör det åtminstone lite mer spännande att äga mitt i rädslan för en lågkonjunktur som ligger framför oss.