Återgår utländska investerare till indiska aktier? Här är vad experter säger

Utländska institutionella investerare (FIIs) återvänder till Dalal Street som nettoköpare, vilket gör ett slut på deras långa säljstråk och driver ett starkt rally på aktiemarknaden.

Globala fonder har dykt upp som nettoköpare av indiska aktier på veckobasis för första gången sedan december, eftersom optimismen återvänder till marknaden.

Data sammanställd av Bloomberg visar att utländska investerare köpte aktier för ett nettovärde av 515 miljoner USD under veckan som slutade den 21 mars.

Denna inströmning, delvis driven av passiva flöden kopplade till FTSE:s All World Index-ombalansering, hjälpte NSE Nifty 50 Index att radera sina förluster hittills under året.

Även om inflödena förblir blygsamma jämfört med de 15 miljarder dollar i utflöden som setts sedan januari, markerar förändringen i sentimentet en positiv vändning.

Nifty 50 är redo att notera sin första månatliga vinst på sex månader, med stöd av Reserve Bank of Indias likviditetsmått och mer attraktiva aktievärderingar efter en brant försäljning.

Men trots de senaste uppgångarna ligger indexet fortfarande cirka 10 % under sin topp i september.

Endagsinflöden slog högst på fyra månader

Bara på fredagen injicerade utländska investerare 7 470 crore (897 miljoner USD) i indiska aktier – det högsta endagsinflödet på fyra månader.

Analytiker tillskriver det förnyade intresset förbättrade makroekonomiska indikatorer, rättvisa aktievärderingar och förväntningar på en mildrad amerikansk handelstullpolitik.

"Förbättrade makron för den indiska ekonomin och rättvisa värderingar har förvandlat FIIs från säljare till köpare", säger Dr. VK Vijayakumar, Chief Investment Strategist på Geojit Investment Services.

Han noterade att inflödet av medel har utlöst en våg av kort täckning, vilket ytterligare driver fram marknadsvinster.

Globala och inhemska faktorer spelar in

Marknadsexperter tror att förändringen i utländska investerares sentiment drivs av en kombination av globala och inhemska faktorer.

En viktig katalysator är förväntningen att nästa omgång av amerikanska tullar, som kommer att tillkännages den 2 april, kommer att bli mindre aggressiv än man ursprungligen befarade.

"Nästa omgång av amerikanska tullar kan mätas mer än tidigare föreslagit. Denna optimism återspeglas i uppgången i amerikanska indexterminer", säger Devarsh Vakil, chef för Prime Research på HDFC Securities.

Dessutom har amerikanska Federal Reserves långsammare kvantitativa åtstramning lett till globala likviditetsproblem, vilket gjort tillväxtmarknader som Indien mer attraktiva.

En försvagad dollar och det resulterande utländska inflödet har också stärkt rupien, som nyligen nådde 85,97 mot den amerikanska dollarn, dess starkaste nivå på över två månader.

Snygga 50 närmar sig 24 000 mitt i skiftande globala kapitalflöden

Nifty 50 har visat stark prestanda under de senaste tio handelssessionerna och närmar sig 24 000-strecket.

Marknadsexperten Ajay Bagga tror att detta momentum kan bibehållas när kapitalflödena fortsätter att flyttas bort från USA

"Den stora förändringen är att FIIs rör sig mot inflöden. Globalt har rotationen börjat på marginalen," sa Bagga till Economic Times.

"Förra året, om 80% av alla aktieinvesteringar gick in på de amerikanska marknaderna, har det nu sjunkit till cirka 70%. Sentimentet mot den amerikanska ekonomin och beslutsfattandet har urholkats, även om beteendet ännu inte helt återspeglar detta."

När det globala investeringslandskapet diversifieras, växer Indien fram som en förmånstagare av skiftande kapitalflöden.

Även om vägen till fortsatt utländska investerarintresse är osäker, signalerar de senaste inflödena förnyat förtroende för indiska aktier.