Inuti Shells nya strategi för att öka investerarnas avkastning, öka fokus på LNG

Den brittiska oljemajoren Shell tillkännagav på tisdagen planer på att öka aktieägarutdelningarna och minska utgifterna när man skärper sitt fokus på flytande naturgas (LNG).

Företaget sa att det skulle höja aktieägarnas utbetalningar till 40-50% av kassaflödet från verksamheten, upp från det tidigare intervallet på 30-40%.

Den progressiva utdelningstillväxten på 4 % per år kommer att fortsätta, med målet att öka det fria kassaflödet per aktie med över 10 % årligen fram till 2030.

I ett försök att öka effektiviteten kommer Shell att sänka sina årliga utgifter till 20-22 miljarder dollar fram till 2028.

Detta är en minskning från dess tidigare utgiftsmål på 22-25 miljarder dollar för 2024 och 2025, som först fastställdes 2023.

Dessutom siktar Shell på att fördjupa kostnadsminskningarna och öka sitt strukturella kostnadsbesparingsmål från 2-3 miljarder dollar i slutet av 2024 till 5-7 miljarder dollar i slutet av 2028 jämfört med 2022 års nivåer.

Shells aktiekurs var högre med nära 2% på tisdagen efter beskedet.

LNG-fokus och stadig oljeproduktion

Som världens största LNG-handlare planerar Shell att utöka produktionen över sina uppströms och integrerade gasverksamheter med 1 % årligen fram till 2030.

Man räknar med att försäljningen av LNG kommer att öka med 4-5 % per år under samma period.

Samtidigt kommer företaget att behålla sin flytande produktion på 1,4 miljoner fat per dag fram till slutet av decenniet.

Trots den växande betoningen på LNG kommer Shell att ägna endast 10 % av sina investeringar till företag med låga koldioxidutsläpp år 2030.

VD Wael Sawan betonade Shells strategiska riktning och sa: "Vi vill bli världens ledande integrerade gas- och LNG-verksamhet och den mest kundfokuserade energimarknadsföraren och handlaren, samtidigt som vi upprätthåller en materiell nivå av vätskeproduktion."

Shell-aktiens utveckling och analytikerutsikter

Shells aktieutveckling har förblivit ljum, med aktier som ökat med drygt 4 % det senaste året.

Långsiktiga investerare har dock sett en stark avkastning, med Shell-aktien som stigit nästan 115 % under de senaste fem åren, förstärkt av utdelningar.

Företaget mötte turbulens under covid-19-pandemin, med oljepriserna rasade under 30 dollar per fat i början av 2020.

En efterföljande ökning av energipriserna efter Rysslands invasion av Ukraina gav ett betydande uppsving, men oljepriset har sedan dess backat till cirka 70 dollar per fat på grund av trög global ekonomisk tillväxt och ökat utbud.

Trots lägre LNG-marginaler som bidrar till en minskning med 16 % av vinsten för helåret 2024 till 23,7 miljarder dollar, förblir Shell engagerad i aktieägarnas avkastning.

Det tillkännagav nyligen en ökning med 4 % av sin kvartalsutdelning och ett program för återköp av aktier på 3,5 miljarder dollar.

Analytiker är fortfarande optimistiska, med 19 förutspår en 18% uppsida i Shells aktiekurs till 3 247p från dess nuvarande nivå på 2 765p.

Dessutom bedömer 23 analytiker Shell som ett starkt köp, utan rekommendationer att sälja, vilket signalerar fortsatt förtroende för företagets långsiktiga strategi.