Dow Jones stiger när rädsla och girighetsindex faller: måste först nå 38 900 dollar

Dow Jones Industrial Average (DJI) har rasat den här veckan då de ekonomiska riskerna i USA ökade efter Donald Trumps tal om befrielsedagen. Den sjönk till en lägsta nivå på 40 545 $ på torsdagen, den lägsta nivån sedan den 11 september. Den har kraschat med 10 % från sin högsta punkt i år när den gick in i en korrigering.

Rädsla och girighetsindex har sjunkit

Dow Jones kraschade när investerare fick panik och antingen sålde sina aktier eller stannade vid sidan av.

Ett bra exempel på detta är resultatet av rädsla- och girighetsindexet har sjunkit till den extrema rädslazonen på 8. Senast indexet var så lågt var under uppkomsten av covid-19-pandemin.

Alla delindex av detta index har flyttat till den extrema rädslazonen. Marknadens momentumindikator, som jämför S&P 500-indexet med det 125-dagars glidande medelvärdet, har sjunkit till den extrema rädslazonen.

På samma sätt har aktiekursstyrkan kraschat när antalet företag som handlar på sina 52-veckors lägsta nivåer har ökat. Aktiekursbredden, som tittar på McClellan Volume Summation Index, har också rasat. Andra mätare som sälj- och köpoptioner, marknadsvolatilitet, efterfrågan på säker tillflyktsort och efterfrågan på skräpobligationer har flyttat till den extrema zonen.

VIX-indexet, som allmänt ses som rädslamätaren på Wall Street, har hoppat till $30, den högsta nivån sedan augusti 2024. Det har stigit med över 135% från sin lägsta punkt i december förra året.

Är den stigande rädslan en bra katalysator?

Ett vanligt talesätt på aktiemarknaden rekommenderar att man köper när alla är rädda och säljer när alla är giriga.

Detta ordspråk har fungerat relativt bra tidigare eftersom tjurmarknader vanligtvis startar när rädsla och girighetsindex är i den djupröda zonen. Till exempel startade Dow Jones och S&P 500-indexet en stark comeback i mars 2020 när rädslamätaren rasade.

Flera katalysatorer kan pressa Dow Jones-indexet högre under de kommande månaderna. För det första har Donald Trump redan avslöjat sina tullar mot alla länder som tar med varor till USA.

Nästa steg blir förhandlingar med andra länder. Han har redan antytt att han kommer att vara villig att ta några "fenomenala" erbjudanden från länder som Kina. Han har till exempel sagt att han kan besluta att sänka tullarna om Kina går med på ett TikTok-avtal.

Trump är också under press från näringslivet att erbjuda vissa undantag. I ett uttalande sa Business Roundtable:

Dow Jones-indexet kan också återhämta sig när Federal Reserve ingriper om den tror att ekonomin var på väg mot en recession. Medan den amerikanska inflationen är hög kan Fed besluta att en räntesänkning kommer att bli nödvändig för att pressa upp den ekonomiska tillväxten.

Dow Jones Index teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att Dow Jones Index har kraschat de senaste månaderna. Den här kraschen inträffade efter att den bildade ett diagrammönster med dubbeltopp. Det har också rört sig under 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden, vilket innebär att ett dödskors snart kan inträffa.

Avståndet mellan dubbeltopp och halsringning är ca 7%. Att mäta samma avstånd från halslinjen ger därför nästa Dow Jones-mål på $38 900, den lägsta nivån sedan 7 augusti.

Därför finns det en sannolikhet att indexet kommer att falla till det målet och sedan återuppta den uppåtgående trenden.