Kommer Pfizer att närma sig Viking Therapeutics med ett utköpsförslag?

Investerare stöter på Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX) denna vecka efter att en incident av läkemedelsinducerad leverskada fick Pfizer (NYSE: PFE) att avsluta utvecklingen av sitt viktminskningspiller.

Vikings aktiekurs har ökat % under de senaste sessionerna på grund av spekulationer om att PFE nu kommer att ta till ett förvärv för att utöka sitt fotavtryck inom viktminskningsområdet.

Viking Therapeutics testar för närvarande ett oralt såväl som ett injicerbart GLP-1-läkemedel.

Dessutom har aktien minskat med nästan 50 % i år, vilket gör den ännu mer attraktiv som ett potentiellt uppköpsmål.

Det finns dock flera anledningar till varför Pfizer fortfarande kan besluta sig för ett VKTX-köp.

Pfizer har andra tillgångar för att penetrera viktminskningsmarknaden

Danugliprons misslyckande har spårat ur Pfizers omedelbara inträde på den konkurrensutsatta viktminskningsmarknaden.

Företaget har dock fortfarande två andra kandidater i klinisk utveckling.

En av dem, PF-07976016, är ett annat dagligt läkemedel mot fetma, även om det verkar via en markant annan mekanism än danuglipron.

Danuglipron efterliknade GLP-1-hormonet för att hjälpa försöksdeltagare att gå ner i övervikt. Däremot blockerar företagets PF-07976016 GIP-receptorn istället för att leverera samma resultat.

Så det är troligt att Pfizer kommer att föredra att fokusera på testning och utveckling av sina egna tillgångar för att penetrera marknaden mot fetma snarare än att spendera miljarder på ett förvärv.

Pfizer har inte tillräckligt med torrpulver för att köpa VKTX

Pfizer kunde besluta sig för att inte köpa Viking Therapeutics för omedelbar exponering för den snabbt växande marknaden för viktminskningsläkemedel, också på grund av ekonomiska begränsningar.

Det multinationella företaget har varit på köprunda sedan covid-pandemin.

Medan dess förvärv på flera miljarder dollar under de senaste åren har breddat portföljen, har de också belastat företaget med betydande skulder.

PFE har för närvarande fusioner och förvärv (M&A) eldkraft på endast uppskattningsvis 10-15 miljarder dollar, vilket gör det allt svårare för det att överväga ett storskaligt uppköp som VKTX 2025.

Slutligen är Vikings viktminskningsläkemedel för närvarande i fas 2-studier, vilket innebär att kliniska risker kvarstår.

Om Pfizer skulle spendera miljarder på ett förvärv, skulle det troligen föredra tillgångar i senare skede eller alternativa läkemedelsstrategier för fetma istället för att ta på sig VKTX:s utvecklingsosäkerhet.

Är Pfizer-aktier värda att köpa 2025?

Medan danuglipron-fiaskot är ett stort bakslag för Pfizers engagemang för att komma in på viktminskningsmarknaden, rekommenderar Wall Street fortfarande att ladda upp det på nuvarande nivåer.

Konsensusbetyget på PFE-aktier ligger för närvarande på "övervikt".

Analytiker har ett genomsnittligt prismål på 29,41 USD på läkemedelsaktien, vilket motsvarar en uppsida på cirka 35 % jämfört med nuvarande nivåer.

Dessutom erbjuder Pfizer-aktien en anmärkningsvärt hög direktavkastning på 7,78 %, vilket gör det till ett tilltalande alternativ för investerare som söker passiv inkomst, särskilt med recessionsrisker i horisonten.