Brasiliens Ibovespa faller mitt i global marknadsturbulens och Trumps hot mot Fed

Brasiliens benchmark aktieindex, Ibovespa, föll 0,4% till under 129 300 punkter på tisdagen, efter att globala marknader blivit pessimistiska som svar på de senaste signalerna om instabilitet.

Enligt Trading Economics kom reträtten en dag efter en tuff dag för Wall Street och stora nya oron över framtiden för USA:s penningpolitik, som svar på nya hot från president Donald Trump i en gammal konflikt med Federal Reserves ordförande Jerome Powell.

Brasilianska investerare hade en tuff dag efter att ha återvänt från en nationell helgdag, och dessakerat utländska politiska och ekonomiska stridigheter.

De senaste kommentarerna från Trump, som förra veckan krävde att Federal Reserve sänkte räntorna omedelbart och föreslog att han kunde sparka Powell, utlöste en ny anfall av volatilitet på de amerikanska marknaderna.

Amerikanska statsobligationer, aktier och dollarn såldes kraftigt efter kommentarerna, vilket satte en försiktig ton på globala marknader som sträckte sig in i tillväxtmarknader.

Trumps press på Fed krusar utomlands

President Trumps ihållande tryck på Fed att sänka räntorna, tillsammans med ett beslöjat hot om att sparka Powell, ökade investerarnas oro för den amerikanska centralbankens oberoende och framtida politiska inriktning.

Osäkerheten utlöste ett globalt risk-off-sentiment, där handlare sålde risktillgångar till förmån för säkra tillflyktsortsinvesteringar.

I Brasilien var ringeffekten omedelbar. Investerare minskade sina positioner över sektorer och förväntade sig att varje ihållande lågkonjunktur i USA eller störningar på de globala finansmarknaderna skulle få en följdeffekt för tillväxtekonomierna.

Handelsspänningar hotar Brasiliens exportutsikter

Tilltagande rädsla för Trumps handelspolitik förvärrade obehaget.

USA:s president har återupptagit hoten om att sätta tullar på stål, bilar och en mängd andra varor, vilket väcker oro för ett större globalt handelskrig.

Förhandlingarna om potentiella undantag för viktiga handelspartner, som Brasilien, har gått långsamt och lämnat lokala exportörer i tvivel.

Brasiliens ekonomi är starkt beroende av råvaruexport, därför är insatserna mycket höga.

En avmattning i den globala ekonomin, särskilt i Kina och USA, kan ha en betydande inverkan på efterfrågan på olja, järnmalm och jordbruksråvaror.

Råvaruvinster kan inte kompensera de totala marknadsförlusterna

Trots den totala försäljningen uppstod en del positiv utveckling. Oljepriserna steg blygsamt, med hjälp av rädsla för utbudet i Mellanöstern, medan kinesiska terminer på järnmalm ökade trots Indiens nya stålexporttull.

Ändå gav dessa framsteg endast lite stöd för brasilianska aktier.

Ledande företag inom olje-, industri- och finanssektorerna fick den största delen av försäljningen. Petrobras, den statskontrollerade oljegiganten, föll med 1,5 %, tyngd av investerares oro över oljekonsumtion och bredare riskaversion.

Ambev, dryckesjätten, föll 1,1 %, medan Banco Santander Brasil föll 1,6 %, vilket återspeglar nedgången på de globala bankmarknaderna.

Med osäkerhet kring USA:s penningpolitik och handelsrelationer förutspår ekonomer fortsatt volatilitet på de brasilianska marknaderna.

Marknadsinvesterare övervakar noga inkommande ekonomiska rapporter och alla nya drag i USA:s handelspolitik.

Investerare kommer sannolikt att förbli försiktiga tills vidare, med fokus på både Brasília och Washington.