Japans råoljeimport i strukturell nedgång, beroendet av Mellanöstern växer

Japans råoljeimport är i strukturell nedgång. Landet blir alltmer beroende av Saudiarabien och Förenade Arabemiraten, enligt Vortexa.

Minskningen av Japans råoljeimport från 2022 till 2024 kan tillskrivas en fallande inhemsk efterfrågan på transportbränslen, säger Ivan Mathews, chef för marknadsanalys, APAC, Vortexa, i en rapport.

Denna nedgång beror på en åldrande och krympande befolkning, och övergången till bränslen med lägre koldioxidutsläpp, enligt Mathews.

Råoljeankomster till Japan 2024 var i den nedre delen av säsongsintervallet 2016-2024, enligt Vortexas omfattande historiska data, vilket belyser den långsiktiga nedgången.

"Vi förväntar oss ett fortsatt tryck nedåt i Japans råoljeimport under resten av detta år", sa Mathews.

Lägre råoljeimport till Japan i april beror sannolikt på fallande inhemsk efterfrågan, inte på nedläggningar av raffinaderier.

Makroekonomiska faktorer

Nedgången i den globala handeln kommer sannolikt att sätta press på Japans exportorienterade ekonomi, enligt Vortexa.

Bastullarna på 10 % på japansk import som införts av USA och den potentiella ekonomiska nedgången i Kina, en viktig handelspartner till Japan, är ansvariga för detta.

Detta kommer utöver den vanliga nedgången i Japans råoljeimport under andra kvartalet, på grund av raffinaderier som sänker genomströmningen av råolja.

Inhemska raffineringsmarginaler och råolja kommer att pressas av minskande efterfrågan på diesel, marin diesel och eldningsolja, på grund av svagare industri- och sjöfartsaktiviteter.

Som ett resultat kommer råoljeankomsterna till Japan sannolikt att minska under resten av året jämfört med siffror för 2024, tillade Mathews.

Förlita sig på Mellanöstern

Det japanska raffineringssystemet är konfigurerat för att köra sur råolja, vilket är anledningen till att Japans råoljeimport huvudsakligen kommer från Mellanöstern.

Importen av råolja har totalt sett minskat, men landets beroende av råolja från Saudiarabien och Förenade Arabemiraten har ökat med tiden.

Minskningen av importen av råolja till Japan från 2022 berodde på minskade leveranser från flera länder, inklusive Ryssland, Kuwait och Qatar, sade Vortexa.

Importen av råolja från Saudiarabien och Förenade Arabemiraten upplevde en mindre betydande nedgång under samma period, även om dessa länder hade större produktionsminskningar under andra halvan av 2023 och 2024 jämfört med andra OPEC+-medlemmar, enligt fartygsspårningsbyrån.

"Detta innebär sannolikt att japanska raffinaderier har en högre andel långtidskontrakt med Saudiarabien och Förenade Arabemiraten, jämfört med andra leverantörer," sa Mathews.

Även om detta avtal säkerställer en stabil försörjning, begränsar det också diversifieringen av landets importkällor. Japan är nästan helt beroende av råoljeimport.

OPEC+-gruppen, som inkluderar Saudiarabien och Förenade Arabemiraten, har planerat att öka oljeproduktionen i april och maj i år.

Mathews sa:

Begränsad raffineringskonkurrenskraft

Nettoimporten av rena petroleumprodukter (CPP) har generellt ökat över tiden och står i kontrast till råolja.

Mars 2025 var den näst högsta nivån någonsin, enligt Vortexa.

Japans raffineringssektor är inte konkurrenskraftig, och detta är orsaken till denna utveckling, inte stark inhemsk efterfrågan.

Tillströmningen av produkter från det bredare arabiska havet (Indiens västkust och Mellanöstern) till de asiatiska marknaderna, tillsammans med ny regional raffineringskapacitet, skapar en utmanande miljö för japanska raffinaderier att exportera sina produkter till dessa regionala marknader, sa Mathews.

Ökningen av den japanska nettoimporten av produkter drivs av minskande export, tillade han.