Cantor, Tether och SoftBank ger tillbaka $3 miljarder Bitcoin-fond mitt i Trump-erans kryptomomentum

Cantor Fitzgerald går samman med SoftBank, Tether och Bitfinex för att lansera ett Bitcoin-stödt investeringsinstrument värt 3 miljarder dollar.

Den nya fonden, kallad 21 Capital, kommer när Bitcoin handlas nära historiska toppar och institutionell aptit för ökningar av kryptoexponering under Trump-administrationen för krypto-kryptering.

Strukturen är utformad för att spegla MicroStrategys högprofilerade tillvägagångssätt att ackumulera Bitcoin genom företagsfordon, en modell som hjälpte till att förvandla den till ett kryptocentrerat företag.

Enligt Financial Times kommer fonden att backas upp av direkta Bitcoin-bidrag: Tether med 1,5 miljarder dollar, SoftBank med 900 miljoner dollar och Bitfinex med 600 miljoner dollar.

Dessa bidrag kommer att omvandlas till aktier av 21 Capital för $10 vardera, vilket kopplar den interna värderingen av Bitcoin till $85 000 per mynt.

Målet är att skapa ett allmänt handelsbart fordon som gör det möjligt för investerare att få Bitcoin-exponering utan att äga den underliggande tillgången direkt.

Insamling genom obligationer och aktier

21 Capital kommer att drivas av Cantor Equity Partners, ett specialföretag som tidigare i år samlade in 200 miljoner dollar.

Tillsammans med Bitcoin-bidragen kommer fonden att utfärda ett konvertibelt obligationslån på 350 miljoner dollar och ta in ytterligare 200 miljoner dollar via en private equity-placering.

Dessa drag syftar till att utöka fondens Bitcoin-reserver och likviditet, vilket ger den flexibilitet att justera innehav i takt med att kryptomarknaden utvecklas.

Initiativet leds av Brandon Lutnick, som blev ordförande för Cantor Fitzgerald efter att hans far Howard Lutnick gick in i Trump-administrationen som handelssekreterare.

Under Brandons ledning har Cantor utökat sina kryptorådgivningstjänster, inklusive Tethers investering på 775 miljoner dollar i videoplattformen Rumble.

Kryptooptimism ger bränsle till ny strategi

Bitcoins prisbana har spelat en nyckelroll i tidpunkten för denna flytt.

Kryptovalutan steg över 108 000 dollar efter Trumps seger i november och har sedan dess dragit tillbaka till runt 92 000 dollar.

Trots denna volatilitet förblir marknadssentimentet starkt, särskilt bland institutioner som vill replikera tidiga framgångar som setts av företag som MicroStrategy.

Det företagets strategi – att utnyttja både skuld och eget kapital för att ackumulera Bitcoin – fungerar nu som en mall. Det hjälpte MicroStrategys börsvärde att klättra till över 9 miljarder dollar.

21 Capital verkar ta en liknande väg och positionerar sig som en Bitcoin-fokuserad fond som utnyttjar offentliga marknader och privata finansieringskällor.

Regulatoriska risker kvarstår

Trots entusiasmen finns det fortfarande risker knutna till de inblandade enheterna.

Tether och Bitfinex, som ägs av samma moderbolag, avgjorde regulatoriska utredningar i USA 2021.

Även om Trump-administrationen har lovat en lättare touch av kryptotillsyn, kan sådana satsningar fortfarande locka uppmärksamhet från lagstiftare och vakthundar.

Den slutliga strukturen och lanseringstidslinjen för 21 Capital är fortfarande i förändring.

Insiders föreslår att affären kan tillkännages inom några veckor, men varning för att villkoren kan ändras eller att satsningen kan falla samman totalt.

Ändå understryker flytten hur traditionella finansiella aktörer arbetar med kryptonative företag för att komma in i det digitala tillgångsutrymmet i stor skala.