IBM-vändning: är det gigantiska uppvaknandet?

IBM (NYSE: IBM) utvecklas till en framgångsrik vändningshistoria under ledning av Arvind Krishna, säger Wamsi Mohan - senioranalytiker på Bank of America Securities.

Krishna "ändrar företagets tillväxtprofil" genom att lossa dess vilande tillgångar och ersätta dem med sådana som nu på ett meningsfullt sätt bidrar till finansiell styrka, sa han till CNBC i en intervju idag.

Enligt BofA-analytikern erbjuder nedgången efter vinst i IBM-aktier en "verkligt övertygande möjlighet" att bygga en position i ett kvalitetsnamn till en väsentlig rabatt.

Varför är BofA hausse på IBM-aktier?

IBM kom till hands över Street-estimaten i sitt finansiella Q1 och höll fast vid sin guidning för hela året trots en allt mer utmanande makroekonomisk miljö.

IBM-aktier har varit under press, med en del av svagheten som tillskrivs skepsis över företagets förmåga att uppfylla sina 2025-riktlinjer.

Ledningen har räknat med mer än 5% intäktstillväxt på en konstant valutabasis, men investerare verkar alltmer tveksamma till genomförbarheten av det målet mitt i ihållande makroekonomisk motvind och genomföranderisker.

Men Bank of America-analytikern är fortfarande övertygad om att IBM:s nyligen avslutade förvärv av HashiCorp för 6,4 miljarder dollar kommer att vara en viktig drivkraft för tillväxt framåt.

Mohan förväntar sig att IBM kommer att nå sitt helårsmål med tanke på "det är under ett lanseringsår för stordatorer - och stordatorn är fortfarande mycket relevant."

Trumptullar är inte ett hot mot IBM-aktier

BofA:s Mohan ser för närvarande en uppsida i IBM-aktien till $270, vilket indikerar potential för cirka 20% vinst från nuvarande nivåer, också för att det är en "stor tariffvinnare".

Den enda hårdvaruprodukten som på ett meningsfullt sätt bidrar till IBM:s topplinje är stordatorn - och "mycket av det tillverkas faktiskt här i USA", hävdade han i morse på "Squawk Box".

Dessutom förväntar sig analytikern att Q1-svagheten på mjukvarusidan också kommer att visa sig vara "övergående".

Wamsi Mohan rekommenderar att man laddar upp IBM på eftervinsten också eftersom det är en utdelningsaktie som för närvarande ger 2,91 %, vilket gör det desto mer attraktivt att äga mot den väldigt osäkra makromiljön 2025.

IBM kallas för en defensiv aktie mitt i makroosäkerhet

IBM är laserfokuserat på att generera mer kassaflöde att spendera på fusioner och förvärv för att ytterligare förbättra sin tillväxtprofil.

På torsdagen kallade Bank of America-analytikern till och med IBM en "defensiv aktie" i sin CNBC-intervju, med hänvisning till dess "återkommande intäkter och utdelningsavkastningen."

Sammantaget är IBM "på väg in i en mycket stark produktcykel" som kan hjälpa till att driva en betydande uppsida i aktiekursen i år, avslutade han.

Andra Wall Street-analytiker håller med BofA:s Mohan om IBM-aktier. Konsensusbetyget på teknikaktien ligger för närvarande på "övervikt" med det genomsnittliga målet på $254, vilket indikerar en potentiell uppsida på nästan 13% härifrån.