T-Mobile faller 6% på eftersläpning telefonabonnenttillväxt; analytiker erkänner marknadens styrka men säger att TMUS är övervärderat

T-Mobile US (NASDAQ: TMUS) rapporterade bättre än väntat vinst för första kvartalet på torsdagen, men dess långsammare än väntat tillväxt av kärnabonnenter på trådlösa telefoner tyngde investerarnas sentiment, med aktier som föll med 6,4 % i förmarknadshandeln på fredagen.

Företaget redovisade en justerad vinst på 2,58 dollar per aktie på en omsättning på 20,9 miljarder dollar, vilket överträffade analytikers förväntningar på 2,47 dollar per aktie och 20,6 miljarder dollar i intäkter, enligt FactSet.

Ett år tidigare hade den trådlösa jätten redovisat en vinst på 2 dollar per aktie på 19,6 miljarder dollar i intäkter.

Vinster med höghastighetsinternet uppväger bristen på telefonabonnenter

T-Mobile lade till totalt 1,34 miljoner efterbetalda nettokunder under kvartalet, över Wall Streets prognos på 1,18 miljoner.

Mycket av den tillväxten drevs av ökningar av höghastighetsanvändare.

Antalet nya telefonkunder med abonnemang, ett noggrant bevakat mått, blev dock kort.

Företaget rapporterade 495 000 tillägg, under de 504 900 som analytiker hade uppskattat och ner från 532 000 samma kvartal förra året.

Trots avmattningen bekräftade T-Mobile sin helårsguidning och sa att de fortfarande förväntar sig totala efterbetalda nettokundtillskott i intervallet 5,5 miljoner till 6 miljoner för 2025.

Företaget bekräftade också att dess kommande satellittjänst skulle kosta 10 USD per månad, ett drag som ses som ett värdetillskott på en allt mer konkurrensutsatt marknad.

Analytiker ser långsiktig styrka men flaggar för värderingsrisker

Mäklarföretagets åsikter om T-Mobile är fortfarande i stort sett optimistiska, med 19 av 30 företag som har ett "köp" eller "starkt köp", 10 har ett "håll"-betyg och 1 "sälj".

Medianprismålet är $275, enligt data sammanställda av LSEG. Vissa analytiker har dock väckt oro över aktiens värdering i förhållande till sina kollegor.

RBC Capital Markets, som upprätthåller en "sektorprestanda"-betyg med ett $265-mål, sa att T-Mobiles växande närvaro på företagsmarknaden borde hjälpa till att uppfylla abonnentmålen trots makroekonomisk motvind.

Men den noterade att företagets företagsvärde i förhållande till vinst för räkenskapsåret 2026 ligger på 11,09, långt över branschens median på 6,56.

Moffett Nathanson, med ett neutralt betyg och ett prismål på 220 $, sa att aktien verkar isolerad från pågående handelsspänningar och tullar men förblir övervärderad.

Den tillade också att ökningen av abonnemang på abonnemang på abonnemang var en branschtrend.

Oppenheimer, som bedömer aktien "överprestera" med ett $300-mål, sa att T-Mobile förblir dess toppval inom det trådlösa telekomområdet.

"Vi tror att nyckeln till aktiens resultat är företagets 5G-nätverk och nu aktieåterköp", stod det.

NewStreet Research, som betygsätter aktien som "köp" med ett riktpris på $308, sa att T-Mobile var "bäst positionerat" på en marknad med ökande konkurrens givet lägre genomsnittlig intäkt per enhet (ARPU), högre kapacitet och bra fart.

Ekonomisk osäkerhet hägrar över telekom, men T-Mobile är övertygad om tillväxt

Resultaten kommer efter att Verizon och AT&T släppte blandade intäkter tidigare i veckan.

Verizon slog vinstuppskattningar men rapporterade en högre än väntat förlust för abonnenter på betalkort.

AT&T uppfyllde förväntningarna och gav ett litet slag i nya telefonkunder.

"Förutom att ha en stark startbana för aktievinster driven av en kapacitetsfördel, har T-Mobile fler möjligheter att driva EBITDA-tillväxt genom att matcha AT&T och Verizon på pris," sa New Street Research-analytiker

Den bredare telekomindustrin rustar för eventuellt nedfall från Trump-administrationens tullar på amerikanska handelspartner.

Medan smartphones fortfarande är tillfälligt undantagna, har utsikterna till avgifter senare under året skapat ytterligare osäkerhet.

Analytiker varnar också för att inflation och ekonomisk osäkerhet kan få konsumenter att skjuta upp telefonuppgraderingar eller välja billigare planer.

"Konnektivitet är bara en central aspekt av människors liv," sa T-Mobiles finanschef Peter Osvaldik till Barron's. "Det här är en industri som inte bara klarade pandemin utan fortsatte att växa", sa han.