Nikkei 225-indexet visar utsikterna inför BoJ:s räntebeslut

Nikkei 225-indexet har upplevt en stark comeback de senaste veckorna, då investerare har fokuserat på det potentiella handelsavtalet mellan USA och Japan. Det steg också i takt med att oddsen för fler höjningar från Bank of Japan (BoJ) minskade. Det handlades till 36 000 yen på onsdagen, en ökning med nästan 17 % från sin lägsta punkt denna månad.

Varför Nikkei 225-indexet har återhämtat sig

Det finns tre huvudsakliga skäl till varför Nikkei-indexet har återhämtat sig under de senaste veckorna. För det första är återhämtningen en del av den pågående aktiemarknadsuppgången. Faktum är att en närmare titt på de flesta globala toppindex som Hang Seng, Nasdaq 100 och S&P 500 alla har stigit med tvåsiffriga tal under de senaste veckorna.

För det andra har indexet stigit i takt med att Japan och USA fortsätter att förhandla om ett handelsavtal som gör det möjligt för USA att sänka tullar. De två länderna har redan hållit den första omgången av samtal, och tjänstemän förbereder nu den andra fasen. Dessa samtal fokuserar främst på jordbruksprodukter och bilsektorn.

Japan och Nikkei 225-indexet behöver ett handelsavtal som sänker tullarna på bilsektorn. Det beror på att den nuvarande skattesatsen på 25 % inte är hållbar för Japan eftersom dess fordon kommer att bli oöverkomliga för amerikanska medborgare.

Trump hoppas att tullarna på fordon och reservdelar kommer att uppmuntra fler japanska företag att flytta sin produktion till USA och därmed minska underskottet. En rapport som släpptes tidigare denna månad visade att Japan hade ett enormt överskott på 63 miljarder dollar mot USA förra månaden.

Bank of Japans beslut

Nikkei 225-indexet har också stigit efter att investerare sänkt sina prognoser för räntehöjningar från Bank of Japan (BoJ) i takt med att ekonomin försvagades.

En rapport som släpptes på torsdagen visade att Japans industriproduktion minskade med 1,1 % i mars, då biltullarna trädde i kraft. Nedgången på 1,1 % var svagare än medianuppskattningen på minus 0,4 % och februari-tillväxttakten på 2,3 %.

Mer data visade att Japans detaljhandelsförsäljning minskade med 1,2 % i mars, en större nedgång än medianuppskattningen på en ökning på 0,4 %.

Därför förväntar sig analytiker att BoJ kommer att lämna räntorna. oförändrad när mötet avslutas på fredag.

Detta förklarar varför de japanska obligationsräntorna har fortsatt att vara under press de senaste dagarna. Avkastningen på tioåriga obligationer sjönk till 1,30 %, från den högsta nivån hittills i år på 1,588 %. På liknande sätt har 30-årsräntan sjunkit till 2,7 % från den högsta nivån hittills i år på 2,90 %.

Bank of Japan har varit en av de mest hökaktiga centralbankerna de senaste månaderna, efter att ha genomfört två räntehöjningar. Det gjorde den i sin kamp mot inflationen när konsumentpriserna steg. De senaste uppgifterna visade att Japans inflation låg på 3,6 % i mars, vilket är högre än målet på 2,0 %.

Teknisk analys av Nikkei 225-indexet

Nikkei-indexdiagram | Källa: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Nikkei 225-indexet har återhämtat sig de senaste veckorna trots att tullarna kvarstod. Det rörde sig från en lägsta nivå på 30 850 yen tidigare denna månad och nådde nuvarande 36 000 yen.

Indexet har redan rört sig över 25-dagars glidande medelvärde och är på väg att korsa 50-dagars glidande medelvärde. En fullständig rörelse över 50-dagars glidande medelvärde kommer att leda till ytterligare vinster, potentiellt till den viktigaste motståndsnivån på 37 645 yen, den lägsta svängningen i oktober förra året. Ett fall under 25-dagars glidande medelvärde på 35 110 yen kommer att ogiltigförklara den positiva utsikten.