Qualcomms intäktsdiversifiering kan driva upp aktien, säger JPM-analytiker

Qualcomm Incs (NASDAQ: QCOM) åtagande att diversifiera sina intäkter bortom efterfrågan på smartphones kommer att bidra till att frigöra betydande uppsida i aktiekursen framöver, säger Samik Chatterjee, senioranalytiker på JPM.

Qualcomm rapporterade bättre resultat än väntat för sitt andra kvartal igår kväll, men utfärdade försiktiga prognoser för framtiden.

Chatterjee fortsätter dock att se QCOM-aktier som ett attraktivt val på längre sikt. Inklusive nedgången efter vinsten är chiptillverkaren ner nästan 20 % jämfört med sin högsta nivå hittills i år.

Qualcomms intäkter från IoT och bilar ökar kraftigt

I sin forskningsrapport höll Chatterjee med om att det fanns vissa kortsiktiga farhågor kring QCOM-aktier år 2025.

Men ledningens åtagande att öka intäkterna från andra segment än smartphones, som sakernas internet och bilar, tillade han, skulle kunna leda till en "omvärdering", vilket gör Qualcomm-aktien attraktiv som ett långsiktigt innehav.

Chiptillverkaren såg en ökning med 27 % jämfört med föregående år av IoT-intäkter under det nyligen avslutade kvartalet och en ännu större tillväxt på 59 % inom fordonsbranschen.

I resultatmeddelandet upprepade verkställande direktören Cristiano Amon att ”våra högsta prioriteringar är att genomföra vår diversifieringsstrategi och fortsätta investera i områden som driver långsiktigt värde.”

Observera att QCOM är en utdelningsaktie som för närvarande ger 2,40 % i avkastning, vilket gör den ännu mer spännande att äga på nuvarande nivåer.

Förvärvet av Nuvia driver uppåt i QCOM-aktier

Qualcomm förväntar sig nu att den justerade vinsten per aktie kommer att uppgå till 2,70 dollar för innevarande kvartal med en intäkt på 10,3 miljarder dollar.

Analytikerna låg däremot på 2,67 dollar per aktie men en högre försäljning på 10,35 miljarder dollar för tredje kvartalet.

Ändå kan Qualcomm-aktien driva "ökat intresse" på grund av förvärvet av Nuvia, enligt JPMorgan-analytikern.

År 2021 spenderade det multinationella företaget med säte i San Diego, Kalifornien, 1,4 miljarder dollar på att ta över chipdesign-startupen och stärka sitt grepp om datacentermarknaden.

Slutligen kommer QCOM-aktier även att gynnas av AI-medvindar under 2025.

Är Qualcomm-aktien starkt positionerad för att klara av tullar?

På gårdagens resultatmöte bekräftade Qualcomm också att de för närvarande inte förväntar sig att högre tullar under Trump-administrationen kommer att påverka deras ekonomi i någon större utsträckning framöver.

Tullarna hade dock inte heller resulterat i en betydande ökning av efterfrågan, tillade man.

”En sak att komma ihåg är att vi har en mycket diversifierad global leveranskedja. När vi navigerar i dessa tider är detta ett företag som inte är oerfaret när det gäller att hantera osäkerhet”, tillade VD Amon i samband med resultatrapporten.

Investerare bör också notera att JPM inte är ensamma om att hålla fast vid positiva synpunkter på Qualcomm-aktien. Konsensusbetyget för QCOM-aktier ligger för närvarande också på "övervikt".

Analytiker har ett genomsnittligt riktpris på cirka 188 dollar för chiptillverkaren, vilket indikerar en uppsida på mer än 30 % från nuvarande nivåer.