AMD är en "stabil andra källa för GPU:er": räcker det för att AMD-aktien ska stiga?

En djupare granskning av resultatrapporten som Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) publicerade igår kväll tyder på att halvledaraktien kan vara värd att äga på nuvarande nivåer, enligt en analytiker från BofA.

AMD tjänade 96 cent per aktie på 7,44 miljarder dollar i intäkter under första kvartalet, vilket var en bra ökning av Streets förväntningar.

Det fick Vivek Arya, en senioranalytiker på Bank of America, att höja sin betygsättning av AMD-aktien till "köp" på onsdagen.

Aktierna i den multinationella chiptillverkaren är för närvarande nere med drygt 20 % jämfört med deras högsta nivå hittills i år.

AMD är starkt positionerat för att möta efterfrågan

I sin forskningsrapport höll Arya med om att Advanced Micro Devices ligger betydligt efter Nvidia inom datacenteracceleratorer.

Efterfrågan på deras produkter kommer dock sannolikt att behålla momentum eftersom AMD har byggt upp ett namn för sig självt som ett "stabilt andrahandsalternativ inom GPU:er".

Med tiden, i takt med att företaget med säte i Santa Clara, Kalifornien, fortsätter att förbättra sin teknik och sina AI-produkter, kan det stjäla marknadsandelar från konkurrenter, vilket potentiellt kan leda till en uppgång i aktiekursen.

Dessutom ser Bank of America-analytikern "fortsatta aktievinster mot den etablerade aktören" även på CPU-fronten.

Observera att AMD-aktien för närvarande inte ger någon utdelning.

AMD-aktien har en enorm total adresserbar marknad

Enligt AMD:s vd Lisa Su kan nya restriktioner för export av sofistikerade chip till Kina under Trump-administrationen resultera i en smäll på 1,5 miljarder dollar år 2025.

Men det gäller inte specifikt Advanced Micro Devices. Dess större konkurrent, Nvidia, har varnat för miljarder dollar i misslyckanden på grund av exportkontroller även under första kvartalet.

Därför höjde BofAs Arya sitt riktpris för AMD-aktier i morse till 120 dollar, vilket motsvarar mer än 20 % uppsida från nuvarande nivåer.

Bank of America-analytikern är fortsatt optimistisk om det Nasdaq-noterade företaget, även för att det har en "adresserbar marknadsmöjlighet på flera hundra miljarder dollar inom PC, server, high-end-spel och djupinlärning", medan penetrationen för närvarande ligger på mindre än 30 %, vilket indikerar massivt tillväxtutrymme.

Wall Street är överens med BofA om avancerade mikroenheter

Advanced Micro Devices förväntar sig nu en försäljning på 7,4 miljarder dollar under innevarande kvartal med en bruttomarginal på cirka 43 %. I jämförelse hade analytikerna bara förutspått en intäkt på 7,25 miljarder dollar.

"Även om vi möter vissa motvindar från de dynamiska makro- och regelmiljöerna, inklusive exportkontroller, uppvägs de mer än väl av den kraftfulla medvinden från vår ledande produktportfölj", sa Su till investerare på resultatkonferensen igår kväll.

Investerare bör notera att BofA inte är ensamma om att hålla fast vid optimismen kring AMD-aktien.

Konsensusbetyget för chiptillverkaren ligger för närvarande också på "övervikt" med ett genomsnittligt mål på 131 dollar, vilket indikerar en potentiell uppsida på cirka 30 % härifrån.