Teknisk analys av USD/CHF: varför uppgången i schweizisk franc inte är över

USD/CHF-växelkursen har fortsatt att vara under press de senaste månaderna då investerare har valt schweiziska francen, som har blivit en populär tillflyktsort mitt under Donald Trumps tullar. Den har stigit till 0,8260, en minskning med 10 % från årets högsta punkt.

USD/CHF bildar ett gigantiskt baisseartat vimpelmönster

Medan USD/CHF-parets nedåtgående momentum har avtagit de senaste dagarna, finns det tecken på att det kommer att få en stark baisseartad nedgång. Det bildade ett dödskors i april när 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden korsade varandra.

Paret ligger kvar under den viktiga punkten på 0,8377, den lägsta svängningen i september förra året, ett tecken på att björnarna har kontroll. Det har också bildat ett baisseartat vimpelmönster, en populär baisseartad fortsättningssignal inom teknisk analys.

Vimpeln har en lång vertikal linje och ett symmetriskt triangelmönster. Detta mönster leder ofta till en stark baisseartad nedgång, vilket i det här fallet kommer att driva den till årets lägsta nivå på 0,8040. Ett fall under den nivån kommer att få den att sjunka till nästa punkt på 0,800.

Det långsiktiga målet för USD/CHF-växelkursen är 0,7632. Detta mål härleds genom att mäta avståndet mellan 0,9197 och 0,8377, vilket är djupet av det inversa cup- och handle-mönstret, ett annat mycket baisseartat mönster.

Den baisseartade USD/CHF-prognosen blir ogiltig om den stiger över nyckelmotståndet på 0,8377, den lägsta svängningen i september förra året.

USD/CHF-diagram från TradingView

Det positiva argumentet för den schweiziska francen mot den amerikanska dollarn

Det finns några anledningar till varför den schweiziska francen är en bättre valuta att hålla än den amerikanska dollarn för närvarande.

För det första är Schweiz ett neutralt land i de flesta geopolitiska frågor, vilket innebär att det inte är exponerat i många frågor. USA, å andra sidan, är involverat i de flesta geopolitiska frågor, vilket sätter landet i riskzonen, vilka har ökat på grund av Donald Trumps protektionistiska politik.

För det andra kommer den amerikanska statsskulden att vara en stor utmaning i framtiden. Landet har en statsskuld på över 36,7 biljoner dollar, en siffra som kommer att fortsätta under de närmaste åren eftersom budgetunderskottet uppgår till nästan 2 biljoner dollar.

Skuldbördan kommer att fortsätta öka trots Donald Trumps åtgärder för att minska utgifterna inom vissa delar av regeringen. Även om detta är bra, går merparten av utgifterna till icke-diskretionära utgifter, där det är svårt att skära ner på kostnaderna.

Därför kan USA krascha vid en större krasch eftersom landet inte kommer att ha de bästa verktygen för att reagera.

Schweiz har å andra sidan en av de lägsta statsskulderna globalt. Och dess skuld är till stor del backad upp av likvida tillgångar som amerikanska statsobligationer. Det innebär att landet kommer att kunna motstå eventuella större chocker.

Vidare finns det tecken på att Federal Reserve kommer att börja sänka räntorna i år, vilket minskar den avkastning som investerare får på räntebärande medel.

Läs mer: USD/CHF-prognos: varför schweizisk franc stiger och nästa mål