Amerikanska aktieterminer stiger efter att USA och Kina kommit överens om en nedtrappning av tullar

Wall Street-aktieterminerna steg kraftigt på måndagen, dollarn stärktes och guldpriserna sjönk kraftigt när USA och Kina slöt en överraskande överenskommelse om att tillfälligt sänka strafftullar och återuppta handelsförhandlingar, vilket lyfte investerarnas sentiment världen över.

Efter högnivåsamtal i Genève under helgen tillkännagav de två sidorna ett 90-dagars vapenvila om ytterligare tullhöjningar.

Som en del av avtalet kommer USA att sänka tullarna på kinesisk import från 145 % till 30 %, medan Kina kommer att sänka sina motåtgärdstullar från 125 % till 10 %.

I ett noggrant formulerat gemensamt uttalande erkände Washington och Peking vikten av deras handelsförbindelser, inte bara för inhemsk tillväxt utan även för global ekonomisk stabilitet, en formulering som analytiker menade markerade en tydlig förbättring av tonläget.

S&P 500-terminer stiger mer än 3 %, Nasdaq 100 krymper upp 4 %, Dow-terminer upp 2,5 %

Marknaderna, länge präglade av oro kring handelskriget, reagerade med entusiasm.

Terminer knutna till S&P 500-indexet hoppade med mer än 3 %, medan Nasdaq 100-kontrakt steg med mer än 4 %, vilket pekar på den tekniktunga indexbörsens starkaste utveckling på över en månad.

Dow Jones Industrial Average Index Futures steg med 2,53 %.

Dollarindexet (DXY) klättrade med 1,44 % och drog sig därmed ytterligare bort från sin senaste treårslägsta nivå, medan globala aktiemarknader från Hongkong till Frankfurt redovisade solida vinster i en bred lättnadsrally.

"Det här tillkännagivandet är inte bara bättre än vi förväntade oss, utan också bättre än vad marknaden hade förväntat sig i mars", sa Deutsche Banks strateger i ett meddelande till kunderna.

Kit Juckes, valutastrateg på Société Générale, beskrev vapenvilan som en "betydande lättnad", särskilt efter månader av eskaleringar som hade skakat både företag och konsumenter.

Kinesisk statistik som släpptes under helgen visade att fabrikspriserna sjönk i den brantaste takten på sex månader, vilket understryker den påverkan som handelsspänningarna har haft på sentimentet och utgifterna i hela den globala ekonomin.

Hongkong och kinesiska aktier får också uppsving; Citi väljer Tencent, BYD och AIA som toppval

Citi Research sa att återgången borde ge ett betydande uppsving för kinesiska och Hongkongska aktier.

Analytiker pekade på sektorer som kommunikationsinfrastruktur, teknisk hårdvara, solcellsutrustning och halvledare som viktiga förmånstagare, särskilt de företag med stor exponering mot USA, såsom Innolight, Eoptolink, TFC Optical, Tongfu, JCET, Jinko och JA Solar.

Citi är fortfarande överviktad i internet-, teknik- och konsumentaktier, med toppval som Tencent, Trip.com, Atour, BYD, AIA och Anta.

Banken föredrar H-aktier framför A-aktier på grund av förväntningar om fler räntesänkningar i USA, vilket skulle gynna Hongkongs valuta.

Varför rekommenderas försiktighet?

Trots den optimistiska marknadsreaktionen manade många analytiker till försiktighet och noterade att de underliggande problemen i handelsrelationen mellan USA och Kina fortfarande är olösta.

”Marknaderna har välkomnat det preliminära handelsavtalet mellan USA och Kina med öppna armar”, sade dock Russ Mould, investeringsdirektör på AJ Bell, och varnade för att president Trump tidigare har visat en vilja att dra sig ur sådana avtal abrupt.

"De kommande 90 dagarna kommer att vara avgörande. Det skulle bara krävas ett misstag för att USA skulle riva upp avtalet och återgå till strafftullar", sa Mould.

Sheldon MacDonald, investeringschef på Marlborough, sa också att det kanske inte är slutet på volatiliteten.

"Även om tullarna sjunker till 30 % är det fortfarande en hög belastning för handel och tillväxt. Det finns ännu ingen klarhet i farhågorna om recession", sa han.

Simon Edelsten från Goshawk Asset Management sa också att affären är bräcklig och kan spåra ur när som helst.

"Kina kan komma att devalvera renminbin för att kompensera för förändringen i handelsvillkoren, vilket kommer att återuppväcka ett annat gammalt argument. Det här är som en blandning av kinesisk opera och såpopera (med) färgstarka karaktärer och en handling som tar år att utvecklas", sa han.