Tre anledningar till varför SoundHounds intäktsökning på 151 % inte är så attraktiv som den låter

SoundHound AI Inc. (NASDAQ: SOUN) steg med så mycket som 25 % på måndagen efter att ha rapporterat en intäkt på 29,1 miljoner dollar för sitt första finansiella kvartal.

På ytan ser siffran exceptionellt positiv ut. Det motsvarar trots allt en tillväxt på mer än 150 % jämfört med föregående år.

En djupare dyk i SOUNs resultat för första kvartalet tyder dock på att det inte borde räcka för investerare att dyka huvudstupa ner i SoundHound-aktien.

SoundHounds organiska tillväxt ligger kvar bakom kulisserna

SoundHounds rapport för första kvartalet bekräftar att de växer otroligt snabbt – men mycket av det är relaterat till de förvärv som företaget har gjort under det senaste året.

Överdriven beroende av förvärv för tillväxt gör det allt svårare för investerare att bedöma ett företags "verkliga" resultat.

Varför? För att företag som är på köptur ofta inte rapporterar sina organiska tillväxttakter, vilket även är fallet med SoundHound.

Så investerare har för närvarande minimal insikt i hur SOUNs originalprodukter och tjänster presterar.

Det finns inget sätt att veta om kärnverksamheten blomstrar eller stagnerar.

Det är kanske en av anledningarna till att HC Wainwright sänkte sitt riktkurs för SoundHound-aktien till 18 dollar efter företagets resultatrapport för första kvartalet.

SOUN fortsätter att skjuta upp sin lönsamhetsplan

En annan stor oro med att äga SOUN-aktier på nuvarande nivåer är bristande lönsamhet.

Ursprungligen var målet att röstbaserad AI-plattform skulle bli positiv på EBITDA-basis (justerad) under sista kvartalet 2023.

Sedan förra året reviderade ledningen förväntningarna och siktade på ett positivt justerat resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar år 2025.

SoundHounds justerade EBITDA ligger dock fortfarande på negativt 22,2 miljoner dollar vid utfärdandet.

Så man kan ifrågasätta företagets förmåga att uppnå den milstolpen i slutet av detta år – och även om det gör det, kan det argumenteras för att det är relaterat till uppköpen, särskilt av Amelia för 80 miljoner dollar år 2024.

Observera att SoundHound-aktien för närvarande inte ger någon utdelning, och verkar vara mer attraktiv heller.

SoundHound-aktien möter hård konkurrens inom röst-AI

Slutligen är SoundHound-aktierna fortfarande oattraktiva på de nuvarande, höga nivåerna efter vinstrapporten, också på grund av att det Nasdaq-noterade företaget möter hård konkurrens inom konversationsbaserad AI.

Visserligen förväntas marknaden för röstbaserad AI bli enorm. Men kom ihåg att SOUN tävlar mot de stora tekniknamnen, inklusive Amazon, Google, Apple och till och med Microsoft, åtminstone inom fordonssegmentet.

Dessa jättar har massor av mer pengar att investera i inom konversationsbaserad AI. Därför kan eventuella konkurrensfördelar som SoundHound för närvarande har visa sig otillräckliga för att upprätthålla företagets intäktstillväxt och generera betydande vinster på lång sikt.

Observera att Wall Street för närvarande har ett genomsnittligt riktkurs på 11,79 dollar för AI-aktien, vilket inte representerar någon betydande uppsida härifrån.